川普放宽金融管制对金融改革之影响.PDFVIP

經貿法訊第206 期（2017.01.10 ） 川普放寬金融管制對金融改革之影響 劉穎蓁編譯 摘要 川普當選後公開表示其上任後首要任務之一係削弱 2010 年之「陶德-法蘭克 法案（Dodd-Frank Act ）」，以鬆綁金融管制，川普上任後是否會廢除該法案，抑 或針對較具爭議性之議題 進行改革 ，如針對外國銀行之管制、「消費者金融保護 局 （Consumer Financial Protection Bureau, CFPB ）」之改革，以及金融犯罪刑罰等 議題，未來改革 方向為何，備受各界關注，而此舉之影響不限於美國，勢必將造 成全球金融市場之重大影響 ，值得持續觀察。 （取材自Patrick Jenkins Ben McLannahan, Trump’s deregulatory stance expected to dilute financial reforms, Financial Times, Nov. 10, 2016, /content/2edad6a2-a6a3-11e6-8898-79a99e2a4de6 (last visited Nov. 29, 2016). ） 川普於美國總統大選所作之競選承諾中，不斷重申其將廢除高達2300頁之 「陶德-法蘭克法案 （Dodd-Frank Act ）」，為金融界所高度關注。在 2008 年金融 危機後，為更加維護華爾街金融機構之安全而於 2010 年通過之陶德-法蘭克法 案，現在面臨被新政權廢止或強度減弱之可能。 本文擬先介紹陶德-法蘭克法案及川普對其之批評，再簡介美國國會中針對 陶德-法蘭克法案之改革現況，並簡述銀行業之意見，接著介紹川普上任後改革 法案可能之內容，包含保留陶德-法蘭克法案中對外國銀行之管制、「消費者金融 保護局 （Consumer Financial Protection Bureau, CFPB ）」之改革，以及金融犯罪刑 罰等議題，最後做一結論 。 壹、簡介 陶德-法蘭克法案及川普對其之批評 以曾贊助法案於國會通過之二人命名的陶德-法蘭克法案，乃歐巴馬政府最 大的政績之一，針對被認為是造成金融危機與後續貪腐弊端的銀行實務進行普遍 改革 ，其中所謂的「伏克爾法則 （Volcker Rule ）」限制了銀行從事自營交易；新 資本適足規範則要求銀行提高 「資本緩衝（ equity buffers ）」。 川普認為上述法案對銀行業造成很大的負面影響，使得銀行無法再融資給需 要者， 然其欲於國會廢除 陶德-法蘭克法案，仍須面臨 政治現實的挑戰。對此 ， 10 政大商學院國際經貿組織暨法律研究中心 經貿法訊第206 期（2017.01.10 ） 共和黨員應會給予支持，因為共和黨員將上述法案視為「民主黨所創設之立法怪 獸（ Democrats’ legislative Godzilla ）」，並認為該法案係造成小型、社區銀行，以 及其他貸方崩壞之罪魁禍首 。 貳、國會中針對 陶德-法蘭克金融法案之改革法案 2016 年，共和黨員 「漢薩林（Jeb Hensarling ）」與 「萊恩（Paul Ryan ）」皆 於眾議院提出陶德-法蘭克法案之改革計畫，民主黨儘管位居少數，但因認為該 法對於防止國家遭受脫韁華爾街之害至關重要，勢必會反對上述提案。 1 依據 參議院法規第7條第 2段規定 ，任何法案應 經全體一致同意始可進行 表決，故單一議員之反對可能造成該法案無法進行表決。參議院 「銀行委員會 （Senate Banking Committee ）」中最資深的民主黨議員 「布朗（Sherrod Brown ）」， 以及自由主義之狂熱份子參議員 「華倫（Elizabeth Warren ）」皆已聲明將反對此 2 法案之改革計畫 ，代