对话刘益谦：我套的是制度性红利 不会移民..docVIP

本报记者邓雄鹰上海报道 　　采访邓雄鹰郑小伶王芳艳 　　你可以把刘益谦划入中国草根富豪阶层。但是，绝不可小觑此人的智慧。 　　“是他们看上我的！”说此话时，刘益谦嘴角微弯，投资艺术品之外，刘目前青睐的另一个领域是——保险业。今年5月，他刚把旗下公司天平车险的2亿股权卖了一个好价钱。19亿元的转让价格甚至比太保、新华等险企上市时的市净率更高。 　　被业界称为“资本猎豹”的刘益谦似乎总能发现投资的红利：从法人股、认购证、国债、保险公司到艺术品投资。 　　刘益谦初中未毕业，15岁左右便涉入商界。他能用一种朴素的大局观来看待自己参与投资的三大行业——享有制度红利的法人股一定有利可赚；中国已经超过美国成为全球最大的汽车市场，如果从粗放经营的财险市场开辟一条精耕细作的大道，何愁没有前景？中国新生的富二代正在成长为艺术品的潜在买家。 　　他深谙“钱一定要滚动起来”，“我算过一笔账，资金如果放着5年不投基本会缩水30%-40%。” 　　虽然刘益谦自称新理益“应该说从来没参与过坐庄”，但外界对于其资本腾挪的手段从来不乏质疑。2011年10月，新理益曾因涉嫌操纵“京东方A”股票被证监会立案调查，并被认为构成“操纵证券市场”行为。证监会给新理益集团开出的罚单是：没收违法所得521.14万元，并处以521.14万元罚款。刘益谦也因“负有相应的直接管理责任”被予以警告，罚款20万元。 　　“我套的是制度性红利” 　　我除了买法人股，很少参与二级市场。二级市场不来行情我们是不参与的，天天拼刺刀哪拼得过啊？我算过一本账，一只股票平进平出六十七次，本金没有了，交易费就交掉了。 　　《21世纪》：史玉柱、肖建华这些人以金融资产尤其是银行资产起家，你走的是完全不一样的路子。为什么没有投资几家城镇银行、农商行？ 　　刘益谦：现在银行股的估值已经起来了，大家对投资银行业重新有了信心。但当时市场看空银行股也是一种基本判断：银行坏账多，有一段时间银行估值相对较低，有的人看好有的人看空。我认为大家没有对错，只是时间点上的选择问题。 　　但我依然认为，看一个行业的投资价值不能离开大背景，现在银行是暴利行业，但随着银行利率下降，利润未来肯定会下降。从全世界来看，没有银行控股保险，只有保险集团控股银行。 　　《21世纪》：你旗下的“新理益”以前一直是你进行投资的主要平台，沉寂了几年之后，现在似乎又出现了，为什么？ 　　刘益谦：很早的时候做二级市场就是通过“新理益”这个平台。但新理益这么多年，应该说从来没参与过坐庄。为什么呢？其实很简单，你把股票买过来很容易，想过没有，这个东西卖给谁？ 　　其实这么多年我在资本市场主要走边缘路线，不算主流。因为在资本市场发展过程中，边缘市场存在制度性缺陷，在发展中需要完善规范，我是套这个利，套制度性红利。 　　现在新理益的功能也在改变，10年前它参与投资多一点，今后更多是集团概念和控股平台。例如，新理益持有天茂23.78%的股份，又通过天茂参股国华和天平。 　　《21世纪》：你当时怎么打通关系买到法人股的？哪只法人股赚得最多？ 　　刘益谦：不用打通关系。这跟当时中国资本市场刚发展和历史遗留问题有关。1993年国家有个红线规定，发行了股票的200多家公司，只要符合规定的都能上市。当时股票是稀缺商品，只要能上市肯定暴利。例如豫园商城，我是去商场找商场职工以每股200多元（面值100元）的价格收了几百股，一年后每股以1万元的价格抛掉的。 　　其实我去收股票时就有人跟我说，一年后你买的这个股票肯定大赚。你看，不是大家不知道能赚钱，但有的人一年都不能等。 　　我记得买得最贵的一只股票是“山东金泰”，当时买了几千万，公司上市半年就被ST了。 　　《21世纪》：你在资本市场这么多年，买的哪几个股票亏损比较大？ 　　刘益谦：没什么股票亏得比较惨。我除了买法人股，很少参与二级市场。二级市场不来行情我们不参与的，天天拼刺刀哪拼得过啊？我算过一本账，一只股票平进平出六十七次，本金没有了，交易费就交掉了嘛。 　　《21世纪》：去年以来，你旗下的两家保险公司多次参与定向增发，你这是看好二级市场行情了？有没有打算买一些其他金融资产，例如债券？ 　　刘益谦：这是公司的保险资金在买，跟我的投资没关系。不过股票是我帮忙选的，价格感觉还可以。我认为这个点位做空风险相对大一点，但能涨多少也比较难。债券不会买，买债券还不如买画呢。 　　《21世纪》：你现在对地产投资怎么看？ 　　刘益谦：地产投资我们现在也在做，在全国各地找项目开发，这几年收购了几个地产项目，现在广东惠州已经开发了一个比较大的住宅项目“奥林匹克花园”。我对地产这块今后还是比较看好，现在房子是老百姓的第一资产。 　　与全球一流公司交手：“放弃控股权不等于交给外方” 　　你放心好了，我投资在保险公司里，今后收益不会比投资任何