第三章损益表、现金流量表.ppt

由此可知，我們可以從自由現金流量的多寡得到下列問題的解答： 企業是不是需要藉由外部融資來發放股利給股東？ 如果營業收入下滑之後，企業是不是還有足夠的現金可以進行資本投資？ 企業是不是有足夠的現金來進行額外投資、清償負債或購買庫藏股 融資活動現金流量又稱為理財活動現金流量，係指業主投資及分配給業主、舉借或償還融資性質的債務所產生的現金流入及流出。 融資活動現金流入一般常見的項目如下： 1.向金融市場發行新股，辦理現金增資所產生的現金。 2.向金融機構舉借的負債。 融資活動現金流出一般常見的項目如下： 1.支付股利給股東、實施庫藏股政策或退回資本所支出的現金。 2.償還向金融機構舉借的負債。 3.償還延期價款的本金。 公司發放現金股息及紅利，基本上是目前趨勢，但是有些公司自由現金流量很低，卻又借錢發放股息及紅利，如此飲鴆止渴的行為，在現金流量表的融資活動就可以看出。 同時，有些公司的自由現金流量不高，維持投資活動的需求，必須是現金增資或者舉債為之，到底採取哪種籌資方式，也可以由融資活動的現金流量一窺究竟。 台積電的自由現金流量是正的，而其融資活動的現金流量主要是支付現金股利及員工的現金紅利，可以看出並無因為自由現金流量不足而舉債或增資的情事。 附註可以對下列項目提供額外的重要資訊： 固定資產(可以知道固定資產的增加減少金額與折舊提列基礎。) 存貨(可以知道存貨的計價方式與存貨跌價損失的提列基礎。) 所得稅(可以知道所得稅費用的計算方式，補稅資料，所得稅利益及可扣抵稅額的比率。) 退休金及其他退休後給付計畫(可以知道退休金提列方式，及其基本假設。) 負債(利率、到期表及合約條件) 訴訟及其他或有損失(可以知道資產負債表外的負債，例如背書保證責任，用來計算較嚴格的負債比率。) 有價證券和其他投資 避險及其他風險管理活動 企業部門 重要顧客、關係人交易和外銷營業收入 企業的經營成果及財務狀況可以透過財務報表傳達給使用者瞭解，然而外部使用者中的投資人及債權人如果從財務報表中得知企業整體的經營績效良好，必定會投資該企業或是提供資金給予融資 反之，若發覺企業的營運成果在未來可能有下滑的趨勢，必定會減少投資及融資金額，這對企業的營運必定造成相當大的衝擊，因此管理當局可能在財務報表中動手腳，讓外部使用者無法看出企業績效衰退之現象。 也因為財務報表的編製者與使用者之間可能存在著如此的衝突，因此必須仰賴獨立第三人來審核財務報表的允當性，而會計師所具有的專業能力即可勝任此一任務。 標準式無保留意見之查核報告(yes) 修正式無保留意見之查核報告(fair) 保留意見之查核報告(careful) 否定意見之查核報告(no) 拒絕意見之查核報告(no) 1.會計師已依照一般公認審計準則執行查核工作，且未受限制 2.財務報表已依照一般公認會計原則編製並適當揭露 在標準式無保留意見之查閱報告中，再加上一段說明或者是其他解釋文字。 會計師出具的查核報告，其中有一部分是採用其他會計師的核閱結果，而想要區分核閱責任。 對於受核者的繼續經營假設存有相當的疑慮。 受核閱者所採用的會計原則發生變動，而且對於財務報表產生重大的影響力。 對於上年度同一期的財務報表所表示的查核結果與原先所表示者有不同的地方。 上年度同一期財務報表由其他會計師核閱。 想要強調某一項重大的事項，例如： 重大關係人交易 重大期後事項 核閱範圍未受限制，而且財務報表的編製沒有違反一般公認會計原則時的重大未確定事項。 除了會計原則變動以外，影響本期與前一期財務報表比較的重大事項。 會計師也可以在其他四種類型的核閱報告中強調某一項重大事項。 會計師如果發現財務報表有違反一般公認會計原則，而且必須要作重大修正時，應該出具保留意見之查核報告。 查核範圍如果受到限制，會計師也應該出具保留意見之查核報告，並且在查核報告中敘述此項限制，及如果沒有此項限制則財務報表可能有所調整。 常見保留意見之查核報告經常發生在對於轉投資公司的金額與投資收益無法查核時，採用此種報告，投資人此時對其長期投資金額及投資收入要持比較保守的態度，對於公司編製的每股盈餘，可能要適當調節投資收入的部分，以免高估每股盈餘。 會計師如果發現企業違反一般公認會計原則的情形相當嚴重時，此結果會導致財務報表無法允當表達，此時出具保留式查核報告仍然不足時，會計師應出具否定意見。否定式意見之查核報告基本上是對該公司財務報表的可信度，加以否定。 核閱範圍受到限制的情形相當嚴重者，會計師認為無法提供任何程度的確信時，此時就不能出具保留意見之查核報告，而應改出具拒絕表示意見之查核閱報告。 會計師查核報告的查核意見對於財務報表使用者而言是相當重要的資訊來源，藉由會計師的意見可以瞭解資料可信度的高低，因此我們也可以時常從報章雜誌上發覺，當某家企業會計師更換