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商业银行中小企业贷款定价机制研究--KMV风险违约模型在中小企业贷款定价中运用
072015160高松文
商业银行中小企业贷款定价机制研究一I：Mv风险违约模型在中小企业贷款定价中运用
摘要
本文基于贷款定价机制的相关理论，在分析国内外几种主流贷款定价模型的基础
上，结合中小企业的融资特点，选择基于风险调整收益贷款定价模型作为最优的商业
银行中小企业贷款定价模型，并且探讨了基于风险调整收益贷款定价方法在中小企业
贷款定价中运用。基于风险调整收益中小企业贷款定价模型中核心是风险溢价计量。
本文对如何应用KMV风险违约模型计算中小企业的信用违约率和信用风险溢价进行
了探讨，并利用深市中小企业板上市公司的数据，论证了KMV风险违约模型对测量
中小企业信用风险的有效性，对未上市中小企业如何应用KMV风险违约模型计算违
约率进行了探讨，最后对中国银行泰州分行贷款定价模式进行了案例分析，论证了基
于风险调整收益中小企业贷款定价模型有效性。
关键词：中小企业贷款定价KMV模型违约率
中图分类号：F832．33
072015160高松文
商业银行中小企业贷款定价机制研究—KMV风险违约模型在中小企业贷款定价中运用
ABSTRACT
Basedonthetheoriesofloan dissertationseveral
pricing，this analyzes major
domesticand modelsofloan intoconsiderationofthe
foreign pricing，taking
characteristicsofsmallandmedium choosesthemodelof
enterprises(SME)financing．It
loan returnsasthebestoneforcommercialbanksin with
pricingrisk-adjusted dealing
SMEloan dissertationalsodiscussesthebenefitsofrisk-basedloan
pricing．The pricing
methodusedinthe ofSMEloans．Thecoreofthe returns
adjustment pricing risk-adjusted
SMEloan modelismeasurement—basedrisk also the of
pricing premium．Itexploresway
theKMV modelforrisktocalculateSME’Screditdefaultratesandcredit
applying default
inthe stock
risk thedataofSME Shenzhen
premium．Using Listing market，the
ofKMV modelforriskanddiscussesthe
dissertationdemonstratesthe default
validity
methodof thismod
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