财务管理实务14zjcg_yhhjc_045_0703_j.docVIP

四、现金收支日常管理 （一）现金周转期 1.现金周转期的含义 2.各种周转期的含义 （1）存货周转期：是指从收到原材料到加工原材料，形成产成品，到将产成品卖出的这一时期，称为存货周转期； （2）应收账款周转期：是指产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时期，被称之为应收账款周转期； （3）应付账款周转期：企业购买原材料并不用立即付款，这一延迟的付款时间段就是应付账款周转期。 3.计算公式 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期 其中： 存货周转期=平均存货/每天的销货成本 应收账款周转期=平均应收账款/每天的销货收入 应付账款周转期=平均应付账款/每天的购货成本 4.减少现金周转期的措施 （1）加快制造与销售产成品 减少存货周转期 （2）加速应收账款的回收 减少应收账款周转期 （3）减缓支付应付账款 延长应付账款周转期 【例题11·单选题】在其他条件相同的情况下，下列各项中，可以加速现金周转的是（ ）。（2013年） A.减少存货量 B.减少应付账款 C.放宽赊销信用期 D.利用供应商提供的现金折扣 【答案】A 【解析】现金周转期=应收账款周转期+存货周转期-应付账款周转期，减少存货量会减少存货周转期，在其他条件不变的情况下，会减少现金周转期，即加速现金周转，所以选项A正确。 【例题12·计算题】D公司是一家服装加工企业，2011年营业收入为3600万元，营业成本为1800万元，日购货成本为5万元。该公司与经营有关的购销业务均采用赊账方式。假设一年按360天计算。D公司简化的资产负债表如表所示： 要求： （1）计算D公司2011年的营运资金数额。 （2）计算D公司2011年的应收账款周转期、应付账款周转期、存货周转期以及现金周转期（为简化计算，应收账款、存货、应付账款的平均余额均以期末数据代替）。 （3）在其他条件相同的情况下，如果D公司利用供应商提供的现金折扣，则对现金周转期会产生何种影响？ （4）在其他条件相同的情况下，如果D公司增加存货，则对现金周转期会产生何种影响？（2012年） 【答案】 （1）营运资金=961-575=386（万元） （2）应收账款周转期=600/（3600/360）=60（天） 应付账款周转期=120/5=24（天） 存货周转期=150/（1800/360）=30（天） 现金周转期=60+30-24=66（天） （3）如果D公司利用供应商提供的现金折扣，则应付账款周转期将会缩短，在其他条件不变的情况下，会使现金周转期增加（或：现金周转期延长，或：现金周转减速）。 （4）如果D公司增加存货，则存货周转期将会增长，在其他条件不变的情况下，会使现金周转期增加（或：现金周转期延长，或：现金周转减速）。 （二）收款管理 一个高效率的收款系统能够使收款成本和收款浮动期达到最小，同时能够保证与客户汇款及其他现金流入来源相关的信息的质量。 因素 内容 收款的成本 ①浮动期成本（机会成本）；②管理收款系统相关费用；③第三方处理费用或清算相关费用。 收款浮动期 收款浮动期是指从付款人支付开始到企业收到资金的时间间隔。收款浮动期主要是纸基支付工具导致的，有下列三种类型： ①邮寄浮动期：从付款人寄出支票到收款人或收款人的处理系统收到支票的时间间隔； ②处理浮动期：是指支票的接受方处理支票和将支票存入银行以收回现金所花的时间； ③结算浮动期：是指通过银行系统进行支票结算所需的时间。 （三）付款管理 控制现金支出的目标是在不损害企业信誉条件下，尽可能推迟现金的支出。 延缓现金支出的策略 说明 使用现金浮游量 现金浮游量是指由于企业提高收款效率和延长付款时间所产生的企业账户上的现金余额和银行账户上的企业存款余额之间的差额。 推迟应付款的支付 推迟应付款的支付是指企业在不影响自己信誉的前提下，充分运用供货方所提供的信用优惠，尽可能地推迟应付款的支付期。 汇票代替支票 与支票不同的是，承兑汇票并不是见票即付。它推迟了企业调入资金支付汇票的实际所需时间。 改进员工工资支付模式 企业可以为支付工资专门设立一个工资账户，通过银行向职工支付工资。 透支 企业开出支票的金额大于活期存款余额。 争取现金流出与现金流入同步 应尽量使现金流出与流入同步，这样，就可以降低交易性现金余额，同时可以减少有价证券转换为现金的次数，提高现金的利用效率，节约转换成本。 使用零余额账户 企业与银行合作，保持一个主账户和一系列子账户。企业只在主账户保持一定的安全储备，而在一系列子账户不需要保持安全