财务管理实务16zjcg_yhhjc_060_0905_j.docVIP

【例9-13】B公司为一家医药制造企业，为了维持生产经营，于2015年12月31日购进一台机器并立即投入使用，价格为200000元，预计使用5年，残值率为5%。该机器常年处于强腐蚀状态，根据税法的规定，可以缩短折旧年限或者采取加速折旧的方法。企业所得税税率为25%。 要求： （1）根据上述条件，分别采用直线法、双倍余额递减法、年数总和法和缩短折旧年限的方法计算各年的折旧额及折旧所带来的抵税收益（计算结果保留整数，下同）。 （2）假设每年年末B公司都有足够多的征税收入来抵扣各扣除项目，分析双倍余额递减法和缩短折旧年限的方法中哪一种对企业更为有利。（B公司的加权平均资本成本为10%） 表9-6　　　　各年折旧额　　　　单位：元 直线法 双倍余额递减法 年数总和法 缩短折旧年限 1 38000 80000 63333 63333 2 38000 48000 50667 63333 3 38000 28800 38000 63334 4 38000 16600 25333 0 5 38000 16600 12667 0 合计 190000 190000 190000 190000 【提示 直线折旧法 折旧=200000*(1-5%）/5=38000 双倍余额递减法 第1年折旧=200000*2/5=80000 第2年折旧=(200000-80000）*2/5=48000 第3年折旧=(200000-80000-48000）*2/5=28800 第4年折旧=(200000-80000-48000-28800-200000*5%）/2=16600 第5年折旧=16600 年数总和法 第1年折旧=200000*(1-5%）*5/(5+4+3+2+1）=63333 第2年折旧= 200000*(1-5%）*4/(5+4+3+2+1）=50667 第3年折旧=200000*(1-5%）*3/(5+4+3+2+1）=38000 第4年折旧 =200000*(1-5%）*2/(5+4+3+2+1）=25333 第5年折旧=200000*(1-5%）*1/(5+4+3+2+1）=12667 缩短折旧年限法 折旧=200000*(1-5%）/3=63333.33 表9-7　各年折旧额所带来的抵税收益　单位：元 直线法 双倍余额递减法 年数总和法 缩短折旧年限 1 9500 20000 15833 15833 2 9500 12000 12667 15833 3 9500 7200 9500 15834 4 9500 4150 6333 0 5 9500 4150 3167 0 合计 47500 47500 47500 47500 （2）由表9-6、表9-7可知，在公司盈利的情况下，采用不同的折旧计提方法不会对未来五年的利润总额产生影响，但是会影响应纳税额在时间上的分布，因此，要考虑折旧抵税对公司现金流量产生的影响。 表9-8　　　差额分析法　　　　　　单位：元 双倍余额递减法 缩短折旧年限 抵税差额 折现系数 现值 1 20000 15833 4167 0.9091 3788.2197 2 12000 15833 -3833 0.8264 -3167.5912 3 7200 15834 -8634 0.7513 -6486.7242 4 4150 0 4150 0.6830 2834.4500 5 4150 0 4150 0.6209 2576.7350 合计 47500 47500 -455 由表9-8可知，采用缩短折旧年限的方法比双倍余额递减法可以获得更多的净现值，从而企业价值更大，因此企业应该采用缩短折旧年限方法。 直线法抵税 双倍余额递减法抵税 年数总和法抵税 缩短折旧年限抵税 折现系数 直线法抵税现值 双倍余额递减法抵税现值 年数总和法抵税现值 缩短折旧年限抵税现值 1 9500 20000 15833 15833 0.909 8636.45 18182 14393.78 14393.78 2 9500 12000 12667 15833 0.826 7850.8 9916.8 10468.01 13084.39 3 9500 7200 9500 15834 0.751 7137.35 5409.36 7137.35 11896.08 4 9500 4150 6333 0 0.683 6488.5 2834.45 4325.439 0 5 9500 4150 3167 0 0.621 5898.55 2576.735 1966.39 0 合计 47500 47500 47500 47500 36011.65 38919.35 38290.97 39374.26 3.期间费用的纳