资产配置（一）泛资管时代如何财富管理.PDFVIP

中银财富｜资产配置（一）：“泛资管时代”如何财富管理？ 报告摘要： 泛资管时代，基础金融工具与资管产品形态极大丰富，可选 策略专题｜资产配置 产品集不断扩展，使得商业银行根据客户需求与市场变化持续动态地提 2014 年 8 月 21 日 供一站式财富管理解决方案已经具备坚实基础。 分析员： 1. 金融产品多元化创新加快。2005 年以来，金融产品多元化创新加快，可投资工具品 蔡喜洋 CFA、FRM 类及其风险-收益波谱进一步拓宽，银行理财、信托理财、保险理财、公募基金、私 010 募股权、创业投资等资产管理形态加快发展，迅速扩充了财富管理的可选产品集。 caixiyang@ 2. 基础资产与金融产品的创新方向。基础资产的丰富必将使得资产管理的产品形态极 张 炜 大丰富，并推动量化对冲、跨市场、跨期套利基金等多样化产品的发展，个人投资 010 zhangwei@ 者特别是高净值个人投资者将拥有更多金融工具的选择空间。 夏 炎 3. 资产管理市场的重大转变。中国资产管理市场在2007～2008 年发生了重大转变，这 010 个转变就是在全球与中国经济增速见顶回落并步入“三期叠加”的大周期下，权益 xiayan@ 类资产整体表现不佳，规模增加有限；而现金管理类、固定收益类资产蓬勃发展。 4. 财富管理的核心竞争力是根据客户需求与市场变化持续动态地提供一揽子金融解 审核： 王 颖 主管 决方案。作为中国财富管理市场的重要参与者，中国商业银行应继续以客户为中心、 010 以市场为导向，深刻理解客户需求与市场发展趋势，敏锐捕捉资产管理行业的最新 wangying01@ 变化，精选合作伙伴与合作产品，不断增强产品创新能力、市场营销服务能力，践 中国银行总行 行为客户资产保值和增值的责任与使命。 财富管理与私人银行部 更多内容敬请关注微信公众号： 《财富策略荟 》（微信号： WealthStrategy） 请仔细阅读本报告尾页的重要免责声明 资产配置（一）：“泛资管时代”如何财富管理？ 一、 “泛资产管理时代” 金融产品多元化创新加快 2005 年以来，金融产品多元化创新加快，可投资工具品类及其风险-收益波谱 进一步拓宽，银行理财、信托理财、保险理财、公募基金、私募股权、创业投资等 资产管理形态迅猛发展，迅速扩充了财富管理的可选产品集。已经兴起的泛资产管 理品类将进一步发展，在中国财富管理市场已经并将继续扮演重要角色，为投资者 带来更加广泛的投资选择 （见图1）。 图 1： 金融机构逐鹿资产管理市场 金融机构 主要产品 销售起点 预期收益率 销售机构 商业银行 固定收益型理财 5 万 4%～8% 本行 保险公司 分红型寿险 1 千 3%～6% 保险、银行 信托公司 融资类信托 100 万