公允价值计量属性影响探析.doc

公允价值计量属性影响探析摘要：我国2006年会计准则在17项具体准则中引入了公允价值计量，对利益相关者产生了相当大的影响。本文借鉴公允价值理论和利益相关者理论，重点分析公允价值计量属性对利益相关者所产生的积极影响和消极影响。 关键词：会计准则；公允价值；利益相关者 一、公允价值理论 所谓公允价值，是指“在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额”。与历史成本相比，公允价值反映了资产、负债的现行市场价值或未来现金流量的现值，报表信息使用者可以通过公允价值信息，了解企业当前所持有的资产负债的真实价值，评价企业的风险，及管理当局的业绩，从而做出投资和其它决策。同时，公允价值计量的信息，比历史成本信息的及时性更强。因此，公允价值计量的信息与信息使用者的决策具有高度的相关性。但是，由于公允价值的数据不易取得，尤其是现值计量的主观随意性较强，易发生操纵行为，因此，采用公允价值计量的最大缺点是缺乏可靠性和可操作性。由此可见，公允价值计量和历史成本计量的比较实质上是可靠性和相关性的权衡。 二、利益相关者理论 现代企业是一系列契约的联合体，契约的存在使利益相关的各方十分关注企业产权的变化，每个利益相关者都要求取得与其投入相适应的权利或收益，实现自身价值最大化。其实利益相关者是在公司内部有着合法利益的个人或组织，所有利益相关者不仅要积极考虑自己的利益，而且要同时关注其他利益相关者的合法利益，使利益相关者利益最大化。会计准则引入公允价值的利益相关者包括的主要利益相关者有投资者、债权人、管理者、政府，其他利益相关者主要有雇员、供应商、分销商，这些其他利益相关者也可能是潜在的投资者、债权人等利益相关者，公允价值对会计信息的影响也会影响他们的投资、信贷和其他的决策。 三、公允价值计量属性对利益相关者的影响 （一）投资者 1、积极影响 股东进行决策依赖的会计信息主要表现在两个方面：一是大股东主要通过董事会“用手投票”的形式对经理人的行为产生影响。二是中小股东在资本市场上主要以“用脚投票”的形式影响股价的波动从而促使经理人的努力工作。然而历史成本模式下的收益信息很难满足投资者的投资需求，在当今动态和多变的市场中，人们想知道的都是资产现在的价值是多少，对公允价值计量和披露的实证研究表明,公允价值具有价值相关性，公允价值比历史成本具有更高的解释力，公允价值可以提供更加全面的会计信息，对投资者的投资决策是相关的。 2、消极影响 首先，投资者出于自利的目的通常会利用资产的公允价值计量中不可避免的会计估计和假设来操纵资产的计价，或者利用非货币性资产交换准则中换入资产公允价值与其自身价值不直接相关的特点，操纵企业会计信息。其次，公允价值计量属性要求资产和负债按照公允价值计量，公允价值与账面价值的差额部分计入当期损益，这必将对公司的经营成果产生不小的影响，并由此导致上市公司的股价的波动，直接影响到股东的利益。最后，由于信息不对称及道德风险的存在，投资者需采取一定的措施以监督企业经营管理者，投资者对企业经营者的监督一般分为两个方面:一是设立监督机构，一是执行报酬计划，公允价值计量的应用同时增加了这两个方面的监督成本。 （二）债权人 1、积极影响 债权人投资于企业关心的是本金和利（下转第33页）息（上接第31页）的收回，公允价值使资产价值信息真实透明，有利于债权人的客观评价。采用公允价值数据提供的会计信息能够用于估价潜在的支付能力和违约风险，使大多数资产和负债的公允价值变动计入当期损益，使企业的利润状况得到改善，资产价值更真实透明，有利于债权人对企业的合理的评价，吸引潜在的债权人，及时充分的反映了金融工具隐含的风险，使用权益和债务的市场价值更有利于债权人利益的保护。 2、消极影响 由于公允价值计量中无论是市价的选择还是现值的估算，都无可避免的存在估计和假设，从理论上来说存在公允价值被操纵的可能。另外，债权人无论是在契约签订之前还是在契约签订以后，都需要花费更多的成本去分析企业的会计信息，以揭露企业可能存在的利用公允价值掩盖现金流量缺乏的现象。 （三）管理者 1、积极影响 管理者凭借自身的人力资源优势参与企业契约，经营管理是其固有的责任。为完成企业契约责任，管理者必须依靠会计计量。首先，管理者需要通过会计计量来了解企业当前财务和经营情况，会计计量能力的高低，计量方式不同，直接影响管理者的预测、计划及决策。其次，管理者需要通过会计计量来向其他利益相关者传递企业的信息，如向投资者传递企业的获利能力，向债权人传递企业偿债能力信息等。采用公允价值计量模式，一方面有效阻止了经理人的 “摘樱桃”行为,另一方面将管理者的财务活动更清晰地置于股东等外部利益相