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再论中小企业融资难问题摘要：伴随着中国经济的不断发展，我国中小企业发展经历过改革开放初期的方兴未艾，政府宏观调控下的步履维艰，加入 WTO后的破茧重生，金融危机带来的严重冲击和挑战。在“十二五”规划实施过程中，政府再次将扶持中小企业发展列入 了重要的议事日程。本文从企业、金融机构和政府的不同角度出发，分析中小企业在发展过程中所面临的融资困境，进一 步提出机关对策和建议，以改善中小企业的融资环境。 关键词：中小企业；融资；困境 中图分类号：F276.3　文献标识码：A doi：10．3969／j．issn．1672―3309(s)．2011．04．01　文章编号：1672―3309(2011)04―45―02 改革开放以来，我国中小企业在政府的扶持和经济体制改革中取得了长足的发展，2008年全球经济危机对于我国中小企业是一个严峻考验。中小企业在面临内部制度、经营管理变革的同时，也感受到外部经营所带来的资金压力，融资难问题已成为制约大多数中小企业发展壮大的主要因素。中小企业融资方式单一、资金链断裂、资金源紧张的问题始终没有得到根本的解决，总体状况主要表现为：融资渠道狭窄单一，内源性融资能力差，直接融资难度大，间接融资受制约的因素过多，可供选择的金融产品不多，在一定程度上依靠内部拆借，采用非正规金融借贷渠道等，这也成为未来限制国民经济稳定发展的潜在因素之一。据统计，中小企业的贷款规模占信贷资金的8％左右，这与中小企业创造国内生产总值的1／3。工业增加值的2／3，出口创汇的38％和国家财政收入的1／4的比例是极不相符的。面对国有银行体制业务改革进展缓慢的局面，政府正在逐渐放开中小企业在直接融资市场的条件限制，中小企业的融资渠道得到了一定丰富，但面对庞大的中小企业群体和其快速发展的现状，资本市场发展显然不能适应和满足市场需求。 一、造成中小企业融资难的原因分析 (一)企业自身经营体制问题 大部分中小企业仍采用粗放式或家族式的管理方式，产权制度和公司管理结构不清晰，所有权和经营权交叉，公司的决策权力往往集中在几个人手中，缺乏有效的监管和制衡机制，在商业交易中暴露出暗箱操作、关联交易、财务制度混乱等多方面问题，从而导致银行等融资机构无法对中小企业形成良好的信用评价和未来发展预期；另一方面，由于中小企业经营规模小，资本周转效率低，缺乏在存货管理和债权债务方面的内部控制，无法向银行提供长期有效的优质抵押品和可靠的担保人，给贷款增加了难度。主要表现为中小企业无法申请到用于固定资产投资的长期贷款，而只能获得保证资金流动性的短期贷款，企业无法通过资本优势而形成规模效应，从而间接上限制了企业的扩大再生产能力。此外，大部分中小企业还存在企业管理者素质较低、对金融市场不熟悉、企业内部规章制度不健全、经营风险高和自我补充流动资金能力不足等问题。 (二)银行经营管理制度问题 现阶段我国中小企业外源性融资中银行贷款占主导地位，但我国现有的银行体系缺乏多元化和多层次的特性，四大国有独资银行在我国存贷款市场中占有绝对比重，银行为确保自身的盈利性、安全性和流动性，主要将贷款目标定位为国有企业或大型企业：而中小型银行和各商业银行虽然都致力于为中小企业服务，但由于自身发展不健全、资金力量薄弱、可提供金融产品少等原因，在解决中小企业融资难题中发挥的作用非常有限。由于银行业竞争不充分，银行在市场化改革中缺乏动力和主动性。服务效率和质量在长期内始终不能适应经济的发展速度，无法将银行作为金融资源配置主渠道的作用最大化，造成一方面大型国有企业保有大量闲置资金，而中小企业却面临着资金严重不足的情况。此外，银行对于不同企业的区别定位也是导致中小企业融资难的另一因素，现有的授权授信制度和资信评估制度，几乎是针对国有大中型企业所制定的，无法满足中小企业资金使用灵活的特点，与此同时，中小企业还面临着融资成本高、融资手续复杂等问题。由于政府经济调控政策的倾斜，中小企业无法享受与大中型企业和国有企业相同的利率优惠，同时还需承担额外的浮动利息、扣抵质押费等中间费用。如今大部分银行对于贷款审批采用权限集中制和人员问责制。对于银行来说，为大企业和中小企业办理贷款业务的时间和人力成本相同，而对小企业的贷款则需承担更大的收益和风险不确定性。因此银行在将贷款发放给中小企业时存在后顾之忧和“惧贷心理”，导致银行针对企业贷款重大轻小的局面。 (三)政府政策措施的缺失问题 在我国现有的市场经济体制下，政府无论是在宏观调控还是在微观政策制定和执行过程中都扮演了重要角色。首先国家的金融部门应清醒认识到中小企业在未来经济发展中的地位，消除政府行为中的“所有制偏见”，根据中小企业的运营特点，建立与之相适应的融资机制。政府在进行重大金融政策调整时