加强金融创新降低银行经营风险.docVIP

加强金融创新降低银行经营风险当前，我国的宏观调控机制，已经使我国的经济避免了大起大落，使国民经济重新回到了平稳、健康的发展轨道。但是，宏观调控也给我国银行业为降低不良贷款的努力带来了副作用。由于股市的清淡，企业对资金需求转而又回到银行。加上前两年投资的旺盛，贷款的大幅增加，已经使银行集聚的经营风险加大。 一、目前的现状： 1、信贷投放持续上升。图1是从国家统计局的数据分析中得到，图中显示，1997~2003年，我国贷款规模持续上升，特别是从2000开始，贷款余额的是在高速增长。2003年比上一年增长达到21.1％，达到158996.2亿元的规模。2004年年初贷款继续高速增长。 资料来源：中国人民银行统计数据（下同） 股市交投清淡，全国企业利用股票筹资额增长缓慢。图2，是1997~2003年，股票筹资的情况显示。企业通过股市筹资额波动很大。2000年达到2103.1亿元，2003年只有1357.8亿元。同时股票筹资与同期贷款余额的比平均只有1.22%。图3，是近几年股票筹资与同期各项贷款余额的比值图。从下面两图可以可出，企业的资金需求绝大部分依靠银行贷款。虽然我国资本市场已经发展十多年了，但企业资金的来源并没有本质的改变。相反，这两年企业对银行资金的以来程度在加大。 2、银行存贷款的期限结构不合理。资料显示，这几年，存款的期限在缩短，存款中活期存款与定期存款的比例从1997年的32.63%上升到2004年的53％。相反，企业的贷款期限在延长，贷款中短期贷款与中长期贷款的比例1999年的2.67逐年下降到2004年的1.13。银行中活期存款的比重增加，将大大增加银行的流动性风险。另外这几年，中长期贷款的增长速度远远高于短期贷款，这意味着我国银行的贷款结构在恶化。银行贷款的长期化，将使银行面临的经营风险进一步加大。我国银行出现越来越严重的存贷款期限结构问题，存款期限越来越短，贷款期限越来越长。我国银行的中长期贷款使建立在大量的短期存款上的。如果存款增速发生变化，或者贷款质量出现问题，银行的资产负债表中就会积累大量的信用风险和流动性风险。一旦银行风险积蓄过多，就容易引发金融危机。 二、银行业的稳定是金融体系稳定的核心 1、银行无一例外是各国经济最重要的融资渠道，市场主导型的国家是这样，银行主导型的国家更是如此。银行的经营特点就是“借长用短”。银行的这个特点，造成了银行资产负债的持续不相匹配，正是这种不匹配型构成了银行业的潜在风险。由于银行体系承担着全社会的交易支付结算的服务功能。一旦银行体系的运转不畅，将造成整个金融体系的混乱。从而对经济的增长带来极为不利的影响。因此，维护银行业的稳定，是关系到经济健康发展的关键。 2、我国实行的是以银行主导型的金融体系，全社会的资金主要是以存款的方式集中于几大国有商业银行。同时，全社会的投资资金也主要由这几大商业银行的贷款来支持。当前我国已经出现了存款期限缩短，贷款期限变长的趋势，一旦出现经济不畅，流动性风险就由可能演变成支付危机。在我国目前的金融体制下，银行既要承担所有存款随时提现的责任，又要担负着其所有贷款违约的风险。 另一方面，银行的运行机制决定了银行贷款规模与经济发展是同方向的，存在加剧经济波动的倾向。当经济扩张时，受实体经济高利润的驱使，银行贷款规模可能迅速膨胀，推动经济快速趋于过热。2003年的下半年的情况就是如此，各地重复建设十分严重。汽车、水泥、建材投资持续过热。但当经济紧缩时期，由于经济的普遍衰退，银行惜贷，银行贷款规模迅速下降，从而加剧了经济的紧缩。如果国家的宏观调控不当，将引起经济的大起大落。 三、加强金融创新，化解金融风险 所谓金融创新，主要是指金融机构在经营过程中，将各种经济要素进行重新组合进而提供新的金融服务的过程，它通过降低交易成本，完善市场，提高价格的信息含量而提高金融市场运作的效率，增加金融机构的竞争力及盈利水平。 我国的资本市场虽经过十多年的发展，但直接融资的比重一直较低。为了解决商业银行资产流动性不足的问题，银行应充分发挥其在信息、人才、技术方面的优势，大力推行金融创新。我认为可以通过资产证券化来解决。我们知道，对于单笔贷款的现金流量是不确定的，但是对于一组贷款而言，虽然其整体现金流量在很大程度上依赖于组合中每笔贷款现金流的特征，但由于大数定律的作用，整个组合的现金流却呈现出一定的规律性。根据国外的经验做法，商业银行可把分散的、单独签订契约的各类资产汇集起来，转移给一家专门机构（SPV）（比如现在的资产公司），然后由该公司对这些贷款根据资产组合的原则进行包装、整合、设计成为标准化的证券而发行上市。该证券的本息支付直接依赖资产组合产生的现金流量。它具有抵押证券的属性或相当于抵押证券。相对