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商业银行全球化经营中国别风险管理及评估分析商业银行经营全球化过程中，国别风险管理日渐重要。本文就国别风险的范畴进行严格界定，并通过分析西方主要机构在国别风险管理方面的研究成果，并阐述了国别风险管理的主要策略。 一、国别风险的范畴 一国的商业银行在另外一个国家从事贷款业务，借款国政治、经济、社会等情况变化以及自然灾害或世界经济情况的变化可能给放贷国家商业银行造成巨大风险。从概念上讲，国别风险即指跨国界从事信贷、投资及金融交易时所可能蒙受的损失及收益的不确定性。 国别风险管理的核心是：一、评估银行资金投放国的经济趋势、政治发展与社会前景；二、银行董事长和高级管理层决定银行愿意承担的国别风险敞口；三、银行内部为监控国别风险敞口而设定的系统根据国别风险敞口配置风险资产。 二、衡量国别风险的思路和方法 评估国别风险时，金融机构可以使用不同的方法从高度定性方法到高度定量的方法。而且，与国内信用分析一样，金融机构可以依靠外部评估机构的服务，也可以开发自己的内部评估模型。 1、外部评估模型 （1）《欧洲货币》衡量的国别风险范畴包括政治风险、经济风险、债务指标、违约债务或重新安排的债务情况、信贷评级、获得银行融资的能力、获得短期融资的能力、进入国际资本市场的能力、福费廷的折扣等九项内容。 式中，A为范畴权重；B为范围内的最低值；C为范围内的最高值；D为个体值。其中在债务指标和违约债务的计算中，要将B、C颠倒过来，最低值权重最高，最高值权重最低为0。 （2）PRS集团的国别风险评估包括政治、财务和经济三个范畴。政治风险的组成因素包括：经济预期与现实的反差、经济计划的成效、政治领导人的表现；财务风险防线包括：贷款违约状况或有无对贷款人不利的重构等的可能；经济风险因素包括：通货膨胀水平、债务占出口商品和服务的比重。其计算方法如下： 国家综合风险（CRR）=0.5×（PR+FR+ER） 式中，PR为政治风险评级；FR财务风险评级；ER为经济风险评级。 （3）世界市场研究中心（WMRC）的评级办法考虑六个因素，即政治、经济、法律、税收、运作和安全性。对每个国家六项考虑因素中的每一项都给出风险评级，分值为1～5，1表示最低风险，5表示最高风险。风险评级最小的增加值是0.5。国别风险的最终衡量根据权重，综合六个因素的打分情况得出。其中政治、经济风险各占25%的权重，法律和税收各占15%，运作和安全性各占10%。 2、内部评估模型 金融机构的风险控制部门通过选择一套宏观和微观经济变量及解释国家重新安排债务的可能性中较重要的比率，然后由风险控制部门使用重新安排和没有重新安排债务的国家的历史数据，确定那个变量可以最好地区别重新安排债务的国家与没有重新安排债务的国家。这可以帮助风险控制部门辨别能最好地解释重新安排的一系列变量和表示这些变量相对重要的一组乘数。 首先挑出一组在重新安排债务概率方面很重要的变量，在这里根据国外金融机构资料，我们确定通常包括在国别风险概率模型中的变量： ①外债偿还率（DSR） DSR=利息加上债务分期偿还额/出口 用硬通货的债务偿还额相对于出口收入的比例越大，国家必须重新安排债务的概率越大。因此，外债偿还率与重新安排债务地概率之间呈正相关。 ②进口率（IR） IR=总进口/总外汇储备 一国需要的进口越多，特别是关键的进口，其消耗的外汇储备就越快。进口额与外汇储备的比例越大，其必须重新安排债务偿还的概率越大，所以，进口率和重新安排债务的概率是呈正相关。 ③投资率（INVR） INVR=不动产投资/GNP 投资率计量一个国家将资源配置到工厂、机器等真实投资而不是消费的程度。这个比率越高，未来的经济生产力越强，国家需要重新安排债务的概率越低，表明投资率与债务重新安排概率是呈负相关。 ④出口收入方差（VAREX） 数量方面的和价格方面的剧烈波动使得一国出口收入成为一个很不确定的变量。因此一国的出口收入波动越大，贷款人在未来时间那收回贷款的确定性越小，即 与债务重新安排的概率是呈正相关。 ⑤国内货币供应增长（money supply growth, MG） MG=货币增长量/货币供应量 一国国内货币供应增长越快，国内通货膨胀率越高，该国货币在国内、国际上越弱。当一国货币作为交易媒介的信用丧失时，则国家越来越不得不依靠硬通货来支付国内、国际款项。因此，国内货币供应增长率与债务重新安排的概率是呈正相关。 至此，我们可以总结任何国家的五中关键经济变量与债务重新安排的概率（p）之间的关系： p=f（DSR、 IR、INVR、VAREX、MG） p1=坏（债务重新安排