我国上市公司财务信息披露问题及对策.doc

我国上市公司财务信息披露问题及对策摘要　近年来，随着市场经济和资本市场的发展，我国上市公司财务信息披露在制度与法律建设方面取得了长足发展，初步形成了一套信息披露制度，对维护股市秩序，保护投资者利益起到了积极作用。但是，还存在弊端，应切实改进上市公司财务信息披露方式。本文在分析上市公司财务信息披露的现状，揭示其成因的基础上，就如何规范上市公司财务信息披露提出了建议。 关键词　信息失真；财务信息披露；上市公司 上市公司财务信息披露作为整个会计工作程序中的最后一个环节，发挥着至关重要的作用。其质量直接关系到企业利益相关者，尤其是投资者的科学决策以及社会资源的有效配置。因此，如何客观评价财务信息披露质量一直是国内外学者的研究热点。随着我国股票市场的不断发展，股市的国际化、规范化程度正日益提高，我国的股票信息披露制度从无到有，已经形成了一套初步的信息披露制度，对建立公平、公正、公开的证券市场，保护广大投资者利益起到了积极的作用。但是由于种种原因，我国上市公司信息披露中还存在不规范的现象，既损害了我国证券市场和上市公司的健康发展，也损害了广大投资者的利益，因此有必要进一步加强对上市公司财务信息披露质量的监管。 一、我国上市公司财务信息披露的现状 1　一些公司财务信息披露存在信息失真问题 信息披露的失真性是目前上市公司信息披露中最为严重和危害最大的问题。上市公司披露的信息必须准确、真实，不得虚假记载、误导或欺诈，这是对信息披露最基本的要求。但有些公司在利益的驱动下，弄虚作假。如在2008年5月初，华夏建通刚被上海国家会计学院讲师夏草评价为“史上最牛造假公司”。指出最大疑点是该公司2007年主营业务收入0.25亿元。但预付账款高达0.6亿元、其他应收款0.7亿元、无形资产1.27亿元，怀疑这些资产背后是隐瞒了巨额大股东占用资金。这说明目前上市公司信息披露的现状仍然不容乐观。 上市公司信息披露失真的主要表现有：通过关联方交易来调节利润，披露虚假信息，人为编造原始凭证，出具虚假财务报告等。 2　信息披露不充分 充分披露的目的是满足使用者的决策要求。一些上市公司对应披露的信息不作全面的披露，而是采取避重就轻的手法，有意或无意遗漏依法须披露的重要事项，或者故意夸大部分事实、隐瞒部分事实，误导投资者。 3　信息披露的非主动性 由于我国上市公司治理机制不规范，不少上市公司并没有把对股东及债权人的信息披露当作应尽的义务，而是把它看成可有可无的额外负担。这种认识上的偏差使上市公司在信息披露方面抱着一种被动应付的态度。由于公司治理结构的不规范，其在经营管理方面或多或少地存在一些不愿让公众知道的暗点。其管理人员普遍对信息披露还存在害怕和回避的心理。 二、我国上市公司财务信息披露的问题的成因 1　上市公司内部原因 (1)公司的利益驱动 上市公司财务信息不仅对公司自身及其有直接利益关系者的利益会产生很大的影响。而且会对其他上市公司、证券交易所乃至整个社会利益产生影响。由于利益驱动，公司总是要实施对自己有利的会计行为，使财务信息在数量上和质量上有失公平，不能满足信息使用者的需要。例如，一些公司为了突击获得上市资格，在上市前必然要进行包装。从而导致披露的财务信息失真。 (2)公司治理结构的缺陷制约及缺乏有效的内部控制 股权分置改革的完成，为完善上市公司治理创造了条件，但仅仅依靠股权分置改革并不能完全解决我国上市公司治理存在的问题。中国股市依然会存在大股东与中小股东之间的矛盾和冲突以及监管效率的矛盾等。在这种情况下。公司的经营层也就没有太大的压力和动力来披露中小投资者所迫切需要的信息。 2　上市公司外部原因 (1)相关制度和法规不够健全和完善 我国虽然已形成了以《公司法》《证券法》为主体，以《公开发行股票公司信息披露实施细则》和证监会发布的信息披露内容和格式准则为具体规范，以首次披露、定期报告为披露内容的信息披露的基本框架，初步规范了上市公司的信息披露问题。但是由于政出多门造成部门之间相互协调困难，权责难以清楚界定，导致对上市公司的行为缺乏有效监督，给披露虚假信息创造了可乘之机。另外会计制度、证券市场相关制度不完善为虚假会计信息的产生和披露提供了诱因和可能。 (2)惩处力度不够 当前我国对蓄意造假者的惩罚力度太弱，致使某些单位和个人仍敢于铤而走险。有关惩治造假者的规定过轻过宽，比如《证券法》规定对上市公司及其管理当局的行政罚款为30万元～60万元，这些罚款与上市公司及其管理当局所获取的非法利益相比微不足道。另外，现行的法律条文缺乏具体衡量标准，执法可操作性不强。这样只要造假的预期成本大大低于造假可能获得的不义之财，造假者就有博弈的理由和冲动。 (3