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我国中小企业融资困难及其成因探究摘要：我国中小企业普遍处于融资困境之中。造成中小企业融资困难的原因是错综复杂的。本文重点从中小企业自身、商业银行和政府的行为三个角度来分析我国中小企业融资困境及其成因。 关键词：中小企业；融资；商业银行；成因 一、中小企业方面的原因 1.中小企业经营的不确定性大 中小企业具有经营灵活的特点，但与此同时，中小企业人员少、资产有限，抵押担保财产不足、经营活动范围较小，涉及的产品、行业、市场有限，不具备多角化经营、分散组合的条件，抵御市场和行业波动的能力自然比大企业要低，所以中小企业容易倒闭，违约率、停产率较高，经营稳定性差，因此经营风险比较大。在美国中小企业中，约有70％的中小企业前五年内会倒闭，20％可存活6至10年，只有13％的企业可存活超过10年。我国也存在类似的情况，有近30％的私营中小企业在2年内倒闭，三成的私营中小企业在4至5年内倒闭。如果从商业银行角度来看，经营灵活性也隐含着其投资收益的不确定性，中小企业经营的不确定性和很高的倒闭率使得外部投资者和贷款银行的风险和收益不对称，承受着很大的风险，不得不在向中小企业发放贷款时表现得异常谨慎。 2.中小企业的企业制度不健全 企业制度涉及企业产权关系、组织结构和管理机制，是一个企业的公众形象，是企业是否可以有效经营管理的基本条件，它表明了企业的性质和规模大小，是否有依法照章经营的意识和组织保障。目前我国很多中小企业没有建立起规范的公司制，仍然是个人业主制和合伙制，一人独断式的家长作风，“捞一把就走”的短期行为，使得企业在管理上难以规范、造成外部资金不愿进入、扩大企业规模困难等问题；一些经过竞争浪潮洗礼的民营企业家虽然意识到建立现代企业制度的重要性，并在自己企业引入了相应的企业制度模式，但由于管理者素质低下等各种原因，导致企业体制改革的步伐停滞不前，效力也大打折扣。 3.中小企业很难获得抵押担保贷款 国有商业银行所要求的贷款条件，一般的中小企业都很难达到，对于中小企业而言，贷款所需的抵押物是普遍缺乏的，很难取得银行的抵押贷款。为了降低贷款风险，银行向中小企业贷款时往往要求企业提供资产抵押，抵押贷款的贷款折扣率很高，对抵押物也有种种限制，包括中国在内的绝大部分发展中国家，不动产几乎成为了实践中唯一被银行等贷款机构认可的抵押物，机械设备也因变现能力差很少被接受为抵押物抵押。然而中小企业的固定资产一般比较少且流动性较差，厂房也可能是租赁而来，流动资产变化较大、不稳定，无形资产量化起来比较困难，导致中小企业可以被银行接受的抵押资产很少，在申请贷款时无力提供必要的抵押品，同时，中小企业难以找到合适的担保人作担保，导致很多银行都进一步的减少担保贷款的比重，增加抵押贷款的比重。 目前我国的担保机构在为中小企业担保方面还存在不少问题：首先，担保贷款占全部贷款的比重较低，担保能力十分有限；其次，具体运作、管理方式存在缺陷。担保公司对申请担保企业审查偏严，许多无法获得银行贷款的中小企业同样无法获得担保公司的担保。目前绝大多数担保公司对担保对象的要求是有还款来源、业绩较好、产品有市场、符合国家产业发展政策、成长性强、发展潜力大的企业，这样的企业也是银行贷款的主要对象。而真正需要担保公司提供担保的往往是那些资金势力较弱、向银行贷款比较困难的企业；三是全国或区域性再担保机构尚未建立，担保机构的经营风险难以有效分散和化解，制约了信用担保业务的进一步发展。四是担保公司在担保业务的具体操作中，原则性地要求被担保公司提供反担保，而有能力提供反担保的企业在很多时候可以直接向银行申请担保贷款，而不需要担保公司对其担保；最后，担保公司在贷款担保中收费较高。上述问题，严重影响了担保公司的发展，造成中小企业贷款难的一个重要原因。 4.中小企业信用能力差，违约率高 我国的中小企业很少参加信用评级，因此其银行信用、消费信用、商业信用等企业信用档案纪录十分缺乏，且参加评级的中小企业信用级别也往往不高。据调查，我国中小企业50％以上的财务管理不健全，60％以上的信用评级都是3B或3B以下，而国有商业银行的贷款对象80％都集中在信用评级为3A或2A类企业。许多中小企业由于经营规模小，固定资产较少，流动资金少，很难形成较大、较稳定的现金流，当企业的流动性资金不足，想要短期内融资时，银行等资金供应方难免会怀疑它的到期偿还能力。随着经济活动市场化程度的日益提高，资金市场对企业信用的要求也越来越高。然而目前我国很多中小型企业的信用观念淡薄，加上现有的法律对市场信用的惩罚力度不够大，司法腐败不作为和地方保护主义的推波助澜，导致中小企业整体的守信程度较低，即使是信用好的中小企业也被怀疑。一个明显的例子便是中小企业的贷款偿还违约率高。一些中小企业的