浅析商业银行流动性过剩影响.doc

浅析商业银行流动性过剩影响当前，随着经济不断发展和社会变革的加快，发生着许多令人疑惑的经济金融现象。商业银行流动性过剩就是其中之一。上世纪90年代末以前，受体制性的信贷膨胀及信贷资产质量影响，而产生了流动性不足、支付困难的问题。然而，随着形势的发展，商业银行面临新的流动性过剩困境：存款增长很快，而贷款没有相应增长，沉淀在商业银行体系内的资金日益成为银行难以背负的重担。商业银行能否顺利地解决流动性过剩问题关键是看能否深入分析商业银行流动性过剩产生的根源，抓住机遇和挑战，从而进一步推进商业银行的发展和创新。 一、商业银行流动性过剩的概述及其产生的根源 (一)商业银行流动性过剩的概述 商业银行流动性的大小决定了商业银行应变能力的高低。但过大的流动性同时也会带来银行收益的降低，所以银行流动性管理的难点就是如何在流动性和盈利性之间保持平衡。测量流动性，从理论上看，考察银行“储存”的流动性，即流动性资产，是指可用来支付的现金或现金类资产，通过财务报表的有关项目计算测量；另一方面．考察银行“购买”流动性的能力，即流动性能力在需要时可以在适当的时间内，以适当的价格取得可用资金的能力，它的计算涉及到银行本身的声誉、实力等因素，很难进行数量化的测量。我国银行业目前所面临的流动性问题，是流动性资产的相对过剩，可以通过存贷差来测量，截至2006年4月末，金融机构人民币存贷差达到10．05亿元，比2005年初增加了3．62万亿元。进一步说就是大量的可用于放贷的存款资金沉积在银行系统内部的过剩。 (二)商业银行流动性过剩产生的根源 1、信贷配给的不合理和信贷供需市场转变 长期以来，我国实行以银行信贷为核心、间接融资为主体的社会融资体系，商业银行也相应成为中小企业的主要融资渠道。目前银行类金融机构是金融资源配置的主体，其行为特征虽经多年改进，仍具有显著的信贷配给倾向。目前银行类金融机构的信贷环境已发生了实质性变化：大中型企业因产能过剩而不得不减少了贷款需求；中小及民营企业急需资金注入，但各金融机构还基本停滞在只见政策，不见落实的消极状态；中央银行为解决“宽货币、紧信贷”问题，促使商业银行有效融入信贷市场，相继推出了企业短期融资券，资产支持证券等业务，一大批优质企业陆续退出商业银行信贷市场。流动性不能通过主流的信贷渠道释放，造成了流动性过剩。因此，银行的流动性过剩是长期以来信贷配给的必然反映，也是信贷供需市场转换期间的相对过剩。 2、企业和居民的投资渠道过于狭窄，金融市场不完善，业务品种、金融工具少 目前，我国企业和居民的投资渠道狭窄。就债券市场而言，企业可以通过交易所市场购买债券，却不能直接进入银行间债券市场。居民所能投资的途径有限，只能在交易所市场和银行间柜台购买债券。至于股票市场，我国资本市场处于转型时期，股市经历了2001年以来长达4年的低迷，其间居民投资股市信心严重不足。在投资渠道少而又少的情况下，大量的闲置资金流入银行体系，导致银行的储蓄存款大幅增加。证券市场无法起到分流居民储蓄存款和企业闲置资金的作用。大量的存款资金沉积在银行系统内部从而造成了流动性资产的相对过剩。 3、企业信用缺失，金融生态环境欠佳，银行不敢轻易放贷 我国商业银行流动性资产的过剩，主要根源于银行贷款能力的低下，是大量本来应该贷放的资金而未能贷放出去，银行自然要承担其责任，但不是所有的责任。这也是由于企业信用缺失，金融生态环境欠佳．银行不敢轻易放贷。贷款是银行与借款人双方在资金融通上的合作，在这种合作中，银行是处于弱者的地位。尽管银行在授信前中后的尽职调查做出了具体的规定，但由于信息的不对称，借款者会尽量隐瞒负面信息。银行贷出去的钱，可能换回来的只是一份将来按期还本付息的承诺。 4、资本充足率约束和融资结构的变化导致贷款增长缓慢 由于银监会对商业银行资本充足率管理的日益规范和严格，8％的资本充足率的监管和考核成为商业银行信贷扩张的硬约束，商业银行为了达到8％的资本充足率的要求，在资本来源渠道有限的情况下，只能靠控制贷款规模来提高资本充足率，加剧了商业银行的慎贷行为。 二、商业银行流动性过剩的影响分析 (一)商业银行流动性过剩对经济增长水平的影响 从当前和今后一段时间的形势来看，我国商业银行流动性过剩短期内难以得到缓解。当前产能过剩矛盾依然突出。产能过剩是商业银行面临的外部经营环境，流动性过剩是商业银行的内部经营表现，但实际上，两者联系非常紧密。要解决流动性过剩。提高收益率，需要大量放贷，这会加剧产能过剩，不利于经济增长；而要解决产能过剩，必须减少贷款，反过来，又会加剧流动性过剩，两者是此消彼涨。随着商业银行内外部条件的变化，中长期内商业银行流动性过剩问题将得到缓解。资金的相对过剩其实也