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石油行业垄断利润存在性证明及模型探究摘要:本文采用CRn指数和协整分析方法对石油行业垄断利润和原油价格之间的关系进行研究。研究结果表明:石油行业上游产业的垄断程度很高,下游产业的垄断程度很小;石油上游行业的垄断利润与原油价格存在长期的协整关系,并且在长期关系中垄断利润的波动大于原油价格的波动。 关键词:石油垄断利润;原油价格;CRn指数;协整分析 1、 引言 近年来,围绕我国石油行业是否存在高额垄断利润的论战和争鸣一直存在。一方面三大油企凭借垄断地位获得了巨额利润,另一方面在油价高企的年代,石油企业还因亏损而得到国家巨额补贴,对此大众一片哗然。那么石油行业获得的高额利润是否是垄断利润,垄断利润又该如何鉴定,本文将就此展开分析。 2 、变量选取与数据说明 石油行业主要分为以石油和天然气开采为主的上游产业和以原油加工及石油制品制造为主的下游产业。本文选取石油上游产业和石油下游产业利润总额作为分析指标,用R表示,数据来源于国研网财经数据库;原油价格选择布伦特原油价格,用PB表示,数据来源于中宏产业数据库。所有数据的时间跨度为 2001年1季度至2009年1季度。 3 、石油行业垄断利润的存在性证明 经分析比较,石油上游产业利润率一直保持在很高的利润率水平,大致在40%水平左右,而石油下游产业利润率很低,甚至低于规模以上工业企业的平均利润率。综合上下游来看,石油行业利润率在15%左右,和规模以上工业企业相比还是高出约10个百分点。 这么高的利润率是否可以认为石油行业存在垄断利润呢?为此我们引入行业集中度CRn,表示行业前n个企业的销售收入占行业总收入的比重。行业集中度将市场结构划分为4种:极高寡占型CR870%;高、中度寡占40%CR870%;低集中度竞争型20%CR840%;分散集中CR820%,其中CR8代表最大的8家企业的市场份额之和。 经过计算,石油上下游产业的CR8均有所下降,其中上游产业2001-2008年的CR8从68.61%下降到62.08%,下游产业CR8从2003-2008年的33.28%下降到28.56%。因此,根据CR8标准,我国石油上游产业属于高、中度寡占的市场结构,石油下游产业属于低集中度竞争型市场结构。可以认为,石油上游产业存在着行业性垄断,并且存在较高的垄断利润;而石油下游产业由于产品替代性强、差异性小,企业之间竞争较大,同时由于定价权受制于国家调控,因此其能够获得的垄断利润也是微乎其微。 4 、实证研究 作为基础能源产业,石油上游产业的成本增长具有相对稳定性,行业经济效益增长较多的受市场价格影响。所以短期内原油价格的大幅波动是造成该行业利润变化的主要因素。以各年上游行业利润总额×各年CR8指数代表上游行业垄断利润,用LDR表示,并对原油价格和垄断利润取对数,用LNPB和LNLDR表示。 为避免伪回归,首先要对变量进行单位根检验,ADF检验结果显示LNPB和LNLDR都是一阶单整;然后用E-G两步法对回归残差进行ADF检验,最后得到协整方程如下: 由(1)式可知,原油价格和垄断利润为同向变化关系,而且原油价格对垄断利润具有很强的推动作用。值得注意的是LNPB系数为1.2098,说明国际原油价格每变动1%,相应的上游垄断利润率就变动1.2098%,表明在两者长期均衡关系中, 垄断利润的波动幅度明显大于原油价格的波动幅度。 (2)式为误差修正模型,反映了系统短期波动情况。ECM项系数为负,表示当短期波动偏离长期均衡状态时,系统将以88.19%的调整力度将非均衡状态拉回到均衡状态。在5%的显著性水平下ΔLNLDRt-1系数不显著,说明LNLDR受自身短期波动的影响不大,也就是说石油上游产业的效益不受上期干扰。ΔLNPBt和ΔLNPBt-1系数分别为0.8971和0.8867,说明短期内原油价格对垄断利润依然具有很强的促进作用,但相对于长期均衡来说,原油价格的短期波动比石油上游垄断利润的波动要小。 5 、结论 通过分析,石油上游产业属于高、中度寡占的市场结构,在原油价格攀升的背景下,获得了大量的垄断利润;石油下游产业属于低集中度竞争型市场结构,由于产品替代性强、差异小,以及受制于定价机制,使其只获得较低利润,并在高油价下出现巨大亏损,不存在垄断利润。原油价格与石油上游垄断利润具有长期的协整关系。长期看,原油价格每变化1%,石油上游产业利润就变化1.21%,较大的长期?性系数决定了垄断利润的波动会大于原油价格的波动。短期看,原油价格对石油上游产业利润的影响小于长期均衡。因此,国家需要进一步推进能源行业市场化改革,改进能源定价机制,同时完善能源储备体系,强化抵御能源供应风险的能力。 参考文献 [1] 梁强,范