金融媒介及社会媒介融合.doc

金融媒介及社会媒介融合从2009年初现端倪到目前大规模违约，有“小额信贷之都”美誉的印度安德拉邦重新引起人们对小额信贷模式的反思。作为一种减贫措施，小额信贷由尤努斯教授20世纪80年代于孟加拉首创，并被迅速传播到世界各地，尤其在发展中国家受到热烈欢迎。小额信贷以其客户定位、风险管理技术、减贫实践得到实践与理论界的普遍认可。其中，GrameenⅠ模式基于连带责任的小组互保、同伴甄别机制被广为应用，学界对其研究颇丰。但是其僵化的条款在1987年的洪水危机中凸显出不适应，“使贷款偿还缺乏灵活性，没有为还款提供激励，使得危机发生时部分借款人违约，制约了业务的发展”（Yunus，2006），银行需要开发新的产品，制定新的激励机制，把以人为本的理念制度化（朱民，2007）。经过改善后的小额信贷称为GrameenⅡ。值印度小额信贷大规模违约之际，重新审视格莱珉模式有助于分析小额信贷的成败影响因素。本文通过剖析格莱珉模式治理机制及其变化，尤其是在风险管理方面的创新，界定小额信贷的概念，在此基础上探寻印度大规模违约的深层原因。 一、小额信贷的理论探讨 1、小额信贷的概念 小额信贷既指金融产品，也指针对特定群体的金融服务模式，即小额信贷模式包括提供小额信贷产品、储蓄产品、保险产品等服务。由于小额信贷产品是微型金融工具的代表，“小额信贷”在相当多的研究文献中就成为微型金融的代称，二者不作严格区分。一般认为，微型金融是“为低收入穷人和极度贫困的自我雇佣人员提供金融服务”（Otero，1999），主要包括储蓄和信贷，还可以包括其他的如保险、支付等服务（Sinha，1998；edgerwood，1999）。之所以要提供这些服务，是为了使被正规金融排斥的群体获得金融服务，以“努力改进被银行忽略的贫困家庭获得小额信贷和储蓄的渠道”（Schreiner、Colombet，2001）。Robinson（2001）从风险控制的角度把微型金融视为一种提供小额贷款尤其是无抵押贷款、接受零星储蓄等银行活动的集合。国内外学者尽管在表述方式、界定的角度上有所区别，但并不存在实质性差异，主要围绕小额信贷的服务对象、交易金额、风险管理技术三个方面进行阐述，即小额信贷的服务对象是低收入的城乡群体、借贷交易金额小、无抵押贷款，以此区别于正规金融的风险管理技术。此外，杜晓山、孙若梅（2000）还强调了小额信贷机构的财务自立问题。 如果只从金融服务模式的角度来界定，上述定义把握住了小额信贷的要点。但是，金融服务只是小额信贷的一个重要方面，远非其全部内容。下面通过对格莱珉模式的分析来探讨小额信贷的内涵。因为这一模式被世界各地广泛复制，具有代表性意义，将其作为研究对象是合适的。格莱珉小额信贷模式不仅提供小额信贷、储蓄、保险等微型金融服务，同时还提供一系列社会服务来改善村民的健康状况、受教育程度、社会地位等。金融服务与社会服务构成格莱珉小额信贷的一体两面，缺一不可。在世界银行社会科学家Michael Woolcock（1999）眼中，格莱珉银行的工作人员为借款人提供婚姻咨询、调解冲突、培训基本金融知识、甚至充当市镇领导管理社区事务。McKernan（2002）将这些社会服务称为“社会媒介”，她首次对这些非金融服务的“社会媒介”进行了严谨的学术研究，科学度量了社会服务的价值，但她是从目标客户群体资本变动的角度来测量社会服务对于穷人的价值，忽略了社会服务对于银行的作用。一些学者认识到了社会服务对于银行与穷人双方的意义，“许多人认为它们非常有价值，贷款项目的成功有赖于这些服务的有效落实”（Asif Dowla and Dipal Barua，2006）。只是这种表述过于宽泛，对于社会服务如何作用于“贷款项目的成功”没有进一步探讨。格莱珉银行的实践证明，成功为穷人提供金融服务离不开相应的社会服务。金融媒介与社会媒介的融合是格莱珉小额信贷模式成功的关键要素之一，其核心在于二者的结合有效防范了信用风险，这是本文的立论基础。 2、小额信贷的信用风险管理 信用风险是银行的主要风险之一，对于以穷人为目标客户的微型金融机构，信用风险管理更为关键。信用风险包含收益性风险和违约性风险，前者是客观存在的、与还款能力相关的风险，后者是由于借款人的策略性行为导致的违约性风险，与主观还款意愿有关。成功的微型金融服务要在有效防范信用风险的基础上满足运营效率和配置效率的要求。穷人既缺乏有效抵押物，也不能提供担保，且获取收益的能力低下，没有稳定可期的现金流。鉴于此，金融机构不能运用常规技术来管理穷人的信用风险，这是穷人被正规金融排斥的一个重要原因。格莱珉银行主要通过社会服务来帮助穷人提高生产能力，增强穷人的抗风险能力，从而降低因偿还能力所致的收益性风险；运用创新的风险管理技术防范因还款意愿导致