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紧缩政策下中小企业信用担保公司发展探析【摘要】从紧货币政策的实施使得本来就不乐观的中小企业融资变得更加困难，也对中小企业信用担保公司的业务提出了更高的要求。本文探讨了从紧货币政策对中小企业信用担保公司生存和发展的影响，并提出了化解生存危机、发展壮大企业的具体措施。 【关键词】从紧货币政策 信用担保公司 一、引言 为防止经济增长由偏快转为过热、价格由结构性上涨演变为明显的通货膨胀，中央经济工作会议确定，我国要将实施10年之久的“稳健的货币政策”调整为“从紧的货币政策”。从紧的货币政策的实施首先意味着要紧缩金融机构信贷，严格控制企业贷款的发放。央行已明确要求，2008年整体的银行信贷规模，新增贷款量不得超出2007年实际贷款量。这意味着，2008年金融机构新增贷款总量将不得超过2007年全年的3.63万亿元，贷款增速将不会超过13.86%。 按照当前银行75%的存贷比率、17.5%的准备金率以及4%左右的库存现金和备付金的规定，银行2008年信贷规模会出现大幅度的萎缩。在货币紧缩政策的指导下，银行向企业发放贷款将更加谨慎，一些上市公司、企业集团、大型企业、重点项目是各商业银行优先放款的目标。中小企业由于信用、规模、偿贷能力等方面的局限性，无法与大企业相比，按照优胜劣汰的原则，中小企业要想从银行得到贷款会更加困难。 中小企业是促进我国经济社会发展的重要力量。据统计，目前我国中小企业占全部企业户数的99%，占工业总产值60%左右，实现利税约40%；由中小企业提供的就业人数为劳动力总数的75%，在社会新增就业机会中，中小企业约占80%。为了维持中小企业的生存和发展，当务之急是拓宽融资渠道。中小企业信用担保公司作为能够缓解中小企业信用不足、提供担保的第三方，在当前货币从紧政策下应当发挥更大的作用。 二、从紧货币政策对中小企业信用担保公司发展的影响 在紧缩的货币政策调控下，为中小企业融资提供帮助的中小企业信用担保公司的业务机会势必会受到影响。在信贷规模受到严格控制的情况下，中小企业会更容易受到“信贷配比”原理的影响。相应的，本来就在合作中处于弱势地位的中小企业信用担保公司会被商业银行要求更加苛刻的合作条件，担保标准也会相应提高。 但是，货币政策由“稳健”转向“从紧”的真正内涵是使货币信贷总量与经济平衡快速发展相适应，其本质特征是好字当先、稳中求进，根本目的是为了更好地发展。从紧不等于收缩，管严不等于管死，信贷总量“切一刀”不等于贷款“一刀切”。中小企业信用担保公司要正确理解从紧货币政策的内涵，正确处理落实宏观调控政策和促进经济协调发展的关系，充分发挥信贷政策促进经济结构调整的作用，坚持“有保有压，区别对待”的方针，继续推进对中小企业的金融服务。 2008年3月份，银监会就表示，银行业支持三农和小企业发展工作，并说明从紧的货币政策不会影响中小企业贷款。在控制信贷总量的前提下，银监会将确保全年对小企业贷款增幅不低于本机构2008年全部贷款的平均增长速度。如何在从紧的货币政策形势下，较好满足小企业的金融服务需求，支持小企业发展，扩大就业和增加收入，促进经济又好又快发展，既是银行业的重要社会责任，又对担保业应对当前经济周期性波动的冲击、调整信贷资产结构、降低风险集中度、增强竞争力具有十分重要的意义。 在对限制类企业和项目禁止发放贷款的同时，中小企业信用担保公司可以挖掘出区域内符合国家产业方向、环保政策要求的重点企业，特别是涉农企业和农业产业化龙头企业的资金需求，加大对县域高新技术、名牌产品和出口创新等高成长型中小企业的支持，加强对企业自主创新的支持，加强对节能减排和环境保护的信贷担保支持。 专业担保公司是银行机构的补充和延伸，它可以调查了解中小企业的资信情况及还款能力等，有利地促进了资金的流动。所以说，从紧的货币信贷政策对中小企业信用担保公司而言既是机遇――银行贷款要求和资格的提升导致更多企业贷款需要担保，也是挑战――整体经济趋势的不可预测性增大代偿的机率。中小企业信用担保公司要把握国家宏观调控的方向，按照宏观调控政策和市场调节的要求，抓住机遇，变被动为主动，适时调整企业的发展方向和经营策略、调整产品结构，要眼睛向内，自主创新，强化管理，狠抓效益，尽快做大做强。 三、化解生存危机的应对措施 从长远来看，促进银行和担保机构的更好合作，应该从体制上建立担保机构的风险补偿机制，同时完善和建立担保公司的运营管理机制。由于中小企业经营不稳定、信息不透明等先天劣势，银行对其贷款具有较高风险。目前，很多商业银行与担保机构的合作方式采取集中授信和单户授信相结合的方法。虽然这种合作机制推进了商业银行对中小企业的融资，尤其是对一些缺乏足值抵押、与银行合作时间较短的企业，通过担保机构担保参与的