中国投资东南亚红土型镍矿现状及对策建议.doc

中国投资东南亚红土型镍矿现状及对策建议红土镍矿是一种重要的战略性矿产资源，是生产不锈钢的重要矿物原料。该类矿种在我国的地质储量非常稀少，仅见于云南墨江-元江一带，资源储量仅约53万吨，且镍含量低，硅镁含量高，矿石品质不好。在我国周边的东南亚地区，红土镍矿储量丰富，其中仅印度尼西亚的红土镍资源量达1300万吨，菲律宾520万吨。与之相比，我国的红土镍储量仅为印尼的1/25，菲律宾的1/10。资源禀赋的稀缺，注定了我国的镍资源保障必须走国际化开发之路。 一、中国投资东南亚红土型镍矿的基本情况 （一） 投资案例分析 受国际市场上镍价行情高涨、硫化镍资源危机以及红土镍选冶技术进步等多重因素推动，东南亚地区丰富的红土镍资源吸引了全球矿业投资者的高度关注。得益与东南亚国家邻近的地缘优势，中国企业成为了这股投资热潮中的主力军之一。自2005年始，中国企业先后进入东南亚缅甸、菲律宾、印尼以及周边的巴布亚新几内亚等国家，涉足红土镍矿投资项目（表1）。在投资企业性质上，既有金川集团、中钢集团、中国有色集团等国有大型企业，也有青山钢铁等为代表的一大批民营企业，一些地勘单位也参与其中。在投资内容上，大部分企业主要针对收购对象国红土镍矿资源的探矿权以及采矿权，而少量实力雄厚的大企业则开展了地、采、冶一体化开发。投资额度近十亿美元的不乏其例，包括巴布亚新几内亚瑞末镍钴矿项目、菲律宾诺诺克镍矿项目以及缅甸达贡山镍矿项目等。 （二）投资环境分析 近年来，东南亚国家的矿业投资环境正逐步好转，为红土镍矿投资热的形成起到了积极的润滑作用。为振兴经济、解决失业问题、恢复和增强国外投资者的信心，菲律宾政府大力推行“矿业复兴计划”，并采取了一系列的措施，主要包括：（1）环境与自然资源部制定矿业复兴计划；（2）将矿业确定为优先发展领域；（3）简化矿业权审批程序；（4）成立了矿业投资援助中心(MIAC)；（5）向市场开放更多的矿地等。特别是2004年12月初，菲律宾最高法院宣布《1995年菲律宾矿业法案》符合宪法，此法允许外国投资者拥有矿业公司100%的股权。此举受到国际矿业界的普遍欢迎，极大地推动了国际资本进入。印尼政府也一直在努力完善矿业方面的法律体系。2007年印尼国会通过了新投资法，外国投资者可享受“国民待遇”。2008年印尼议会通过了新的煤炭和矿业法。相比于1967年的11号法，以及1999年的22号法，印尼的新矿业法是一个与国际接轨的新体系，缩小了内外资差异，在结束长期矿业秩序混乱方面是一种进步。 （三） 投资动力分析 红土镍矿主要用于生产不锈钢，受全球不锈钢消费市场扩张的拉动，国际上特别是中国市场对红土镍矿石的需求持续增长。根据中国海关统计数据显示2，2008年红土镍矿进口量共计 1170万 吨， 2009年增至1601万吨，中国已成为全球对红土镍矿原料需求最旺盛的国家之一。强劲的市场需求是国内企业投资东南亚红土镍矿山的巨大原动力。 尽管深受国际金融危机的影响，红土镍矿产业在中国的发展仍然强劲，已形成一套完整的勘查-选冶-材料产业链条，产业比较优势明显。尤其在下游冶炼领域，我国自主创新“火法”冶炼技术，经高炉冶炼含镍生铁，可直接作为生产不锈钢的过渡产品。近年来，受低碳政策推动，回转窑＋矿热炉工艺可生产10％以上品位的镍生铁。冶金技术的进步扩大了对红土镍矿的市场需求，也大大推动了国际上对低品位红土镍矿的开发利用价值。 二、中国投资东南亚红土型镍矿面临的主要问题 （一）投资企业起步晚、竞争力弱 与铁矿石类似，我国在布局全球红土镍矿资源的争夺战中已经起步较晚。日本涉足东南亚红土镍矿领域已近30余年。20世纪70年代期间，日本就在菲律宾成立合资矿业公司，开采含镍2％以上的高品位镍矿，运送回新日铁和住友商社进行冶炼，导致菲律宾的高品位镍矿砂长期被日本企业垄断，而我国只能进口镍含量在0.9％～1.1％的低品位镍矿砂。近年来，国际资本加大对东南亚优质红土镍矿资源的争夺，加拿大Inco公司是印尼最大的红土镍矿企业（PT inco）的大股东，控制着印尼的优质矿山资源。矿业巨头力拓近年也看中了印尼苏拉威西岛的Lasamphala镍矿项目，并计划投资10-20亿美元。 对比之下，我国除金川集团并购的菲律宾诺诺克镍矿以及中冶集团开发的巴布亚新几内亚瑞末镍矿具有世界级规模外，其他项目的国际竞争力并不强，至今仍缺乏在红土镍矿领域具有定价话语权的国际级矿业公司。此外，国内企业在获取境外资源的开发机会中，国有和民营企业间缺少协调，没有形成相互协作、优势互补、抱团合作的有序竞争状态，难以形成规模化经营，极大地削弱了我国开发东南亚红土镍矿资源的整体竞争力。 （二）投资项目存在技术性和非技术性风险 矿业经营投资