浅谈出口商选择保兑信用证并非明智之举.docVIP

浅谈出口商选择保兑信用证并非明智之举在国际贸易中,保兑信用证是一种被认为可以增强受益人收汇保障的结算方式。按传统理解,保兑行参与到信用证业务中,对受益人而言,有开证行和保兑行两方的付款承诺,似乎有“双保险”的作用。但在实际业务中,使用保兑信用证,多数情况下并不能降低受益人的收汇风险。因此,出口业务中应当慎用保兑信用证。 一、保兑信用证相关方的利益诉求 保兑信用证业务的相关方包括受益人、保兑行、开证行和申请人四方,各方在保兑信用证业务中的利益诉求各异。 (一)受益人的利益诉求 要求对信用证加具保兑者是受益人,受益人希望通过保兑信用证方式,防范开证行风险、开证行所在国国家风险以及该国的外汇管制风险等。为了达到降低风险的目的,受益人付出的对价是保兑费。但是大多数情况下,收了保兑费的保兑行最终通过想方设法挑剔单据中的不符点,成功地摆脱了付款的义务。因此,对受益人而言,希望通过保兑信用证降低相关风险,在大多数情况下只能是一种良好的愿望,而通常的结果是“不受其利,反受其害”。 (二)申请人的利益诉求 对信用良好的申请人而言,保兑信用证和不保兑信用证并无本质的区别,它的主要义务就是对相符单据付款,即使单据不符,只要商品的市场行情没有太大的变化,考虑到同受益人未来的进一步合作,一般也会及时付款。而对那些信用欠佳的申请人而言,保兑信用证为他们拒付货款多打开了一扇方便之门。因为保兑行相当于是申请人的前置审单员,只要保兑行拒付,申请人拒付贷款将顺理成章。即使保兑行认为单据相符对受益人及其他指定银行承付、议付或偿付后遭开证行拒付,申请人面对的是同自己无直接关系的保兑行的追索,这种追索比非保兑信用证项下同申请人存在合同关系的受益人的追索,难度大多了,对申请人而言是非常有利的。因此,订立合同时,对受益人提出的开立保兑信用证的请求,申请人大多会欣然同意。 (三)保兑行的利益诉求 保兑行的加保是为了收取保兑费。从收益的角度看,单笔保兑费可能相当可观。但是,与保兑行所承担的风险相比,保兑费又是微不足道的。保兑行绝不会因小失大,轻易承担被开证行拒付而又不得追索的潜在风险。因此,真正信用好的银行,除非开证行是自己的海外分行,一般是不会轻易接受开证行的请求,对信用证加保,尤其在后金融危机时期,部分银行的信用等级有所下降的情况下。 (四)开证行的诉求 根据申请人的申请,开证行开出保兑信用证,考虑到自己的声誉,未必愿意开出保兑信用证。然而,同不保兑信用证相比,保兑信用证可以为开证行争取到更宽裕的付款准备时间。保兑信用证下,受益人或其他指定银行寄单给保兑行,再由保兑行寄单给开证行请求偿付,因此,开证行的付款时间比不保兑信用证可以延后一星期左右。如果经保兑行审核,单据因不符被拒付,此时可能的选择有两种:一是不符点无法更改,受益人授权保兑行直接寄单给开证行,请求开证行对单据认可;二是不符点可以更改,受益人要求保兑行退回单据,更改不符点后,再寄单据给开证行。对于前者,开证行可以凭保兑行提出的不符点,拒付单据;对于后者,容易导致信用证过效期,对于过效期的交单,开证行自然不再承担付款责任。 二、保兑行的权利分析和义务分析 根据UCP600,保兑行也是被指定银行,因此除享有一般指定银行的权利和义务外,还享有保兑行特定的权利和义务。 (一)保兑行的权利分析 1.收取保兑费。保兑行以自己的信用提供保兑并承担风险,必然要收取保兑费。保兑行根据开证行的指示对信用证加具保兑,根据UCP600的37条c款,保兑费应当由开证行支付,而开证行是根据开证申请人的指示开证的,根据37条a款,保兑费最终应当由开证申请人支付。贸易实务中,向谁收取保兑费取决于信用证的规定。信用证中常见如下的费用条款:“ALL BANKING CHARGES OUTSIDE THE ISSUING BANK ARE FOR THE ACCOUNT OF BENEFICIARY”。因此,多数情况下,保兑费由受益人支付。 2.决定对信用证的修改部分是否加保。保兑行对信用证加具保兑后,并不意味着必定对修改部分加保。是否对修改部分加保,完全由保兑行自行决定。对此UCP600第十条b款有明确的规定。贸易实务中,如果修改涉及到装运数量、信用证金额的增加等已经超出了保兑行给开证行的授信额度,保兑行通常选择拒绝对修改的部分加保。 3.承付、议付或偿付后,向开证行索偿。多数情况下,保兑信用证的保兑行即信用证的通知行,也即指定银行,只有很少情况下,保兑信用证中有两家指定行,即除了保兑行外,另外还有一家指定银行。无论哪种情形,只要是相符交单,根据UCP600第八条a款,保兑行必须承付或议付。然后,保兑行将相符单据转给开证行,请求开证行偿付。只要是相符