金融服务于出口企业三大路径分析.docVIP

金融服务于出口企业三大路径分析金融危机以来,在强调扩大内需的同时,政府对出口也给予了高度关注,并要求金融机构加大对出口贸易的支持。2009年,在政府工作报告中提出,要努力保持对外贸易稳定增长,改善对进出口的金融服务。5月国务院研究部署了进一步稳定外需的政策措施,要求大力解决外贸企业融资难问题。央行也对信贷支持出口提出了指导意见。为了稳出口、保增长,各省市地区也纷纷出台了相关意见。例如,2009年江苏省政府出台了《促进外贸健康稳定发展的意见》。意见要求加大金融政策支持力度,加大信贷支持力度,改善外汇管理服务。这些文件既是对金融业的要求,也为金融业支持出口创造了良好的宏观政策环境。 (一)路径一:银企合作,改善出口产业比较优势 比较优势是竞争优势的基础,对国际分工具有决定性的作用。只有具有比较优势的产业,在国际竞争中才能获得持续的竞争优势。因此,“稳出口”就必须首先培育改善出口产业的比较优势。要素禀赋、技术和规模经济是比较优势的来源,但是,最近的国际经验也证明,金融体系和信贷能力也是决定比较优势动态变化的基本因素之一,对外部资本具有较高依存度的产业更是如此。2000年以来,机械和运输设备、服装、化学成品及有关出品、钢铁、纺织品等制成品占中国出口商品额的比重越来越高,已高达近95%。相对于原油、煤炭、香烟、服务等产品,这些制造业出口企业普遍具有较高的外部融资依存度。金融危机时期,出口企业资金周转率的下降使外部融资依存度进一步提升。此时,较高的金融发展水平和良好的银企合作有助于出口企业获得更多的外部融资,改善这些产业的比较优势。 建立银企之间的伙伴关系,提升信贷对出口的支持能力,对出口产业竞争力的培育具有突出的现实意义。以苏州吴江市为例,丝绸纺织业、光缆电缆产业和装备制造业是吴江市民营经济的三大支柱产业,也是最具有竞争力的出口产业之一。多年来,吴江市银行和其他金融机构对这三大产业给予了大力支持,提高了吴江民营企业的资本积累和技术进步能力。三大产业高科技研发和产业化能力日益成熟,增强了其出口比较优势。纺织业是吴江市的传统产业,银行及其他金融机构积极支持产业发展升级,帮助纺织产业从量的扩张向质的提升转变,从依靠资源消耗向依靠科技创新转变,从产品同质化向差别化转变,全力打造世界级纺织产业基地。例如,在银行的支持下2008年纺织企业的龙头――恒力集团亮光丝项目正式投产,差别化涤纶工业长丝项目建设开工。2009年化纤技改和生产项目投资开工建设。随着比较优势的形成,恒力集团产品出口国家也从原来的韩国、土耳其,扩展到印度、越南、意大利、泰国等国家。恒远牌涤纶长丝成为Nike、Adidas、丰田汽车等国际知名品牌使用的纺织品原料。即使在国际经济萧条的背景下,该企业出口仍旧保持了快速增长,2007、2008年出口环比增长率分别为302.68%、36.40%。同样,在化纤出口市场大幅萎缩的2008年,纺织业另一龙头企业盛虹集团,凭借产品优势,出口增长了近三倍。 在金融支持下,吴江市新兴支柱产业光缆电缆产业和装备制造业国际竞争力不断提升。作为吴江市光电产业的领军企业,亨通光电通过资本市场直接融资和银行贷款间接融资,企业技术创新和产业化能力不断提升,产业链不断完善,国际市场推广能力不断增强。目前,亨通光电的产品已销往三十多个国家和地区,2007年出口环比增长率高达151.81%。2008年,该企业较强地抵御了各种市场不利冲击,增长率仍旧高达78.32%。 (二)路径二:拓宽贸易融资渠道,增强企业资金流动性 金融系统具有降低风险、有效配置资源、动员储蓄、便利交易和加强监督管理等功能,对一国对外贸易的引发和带动作用越来越明显。发达的金融系统可以支持产业发展,改善要素禀赋、技术和规模经济等比较优势之外,还可以发挥其降低风险、便利交易和加强监督管理等功能,向出口行业提供便利的融资渠道、出口保险等便捷工具,促进出口贸易的发展和出口贸易结构的优化。金融危机以来,出口企业普遍面临收账周期增长、资金收益率下降等挑战。企业一方面使迫切需要银行的贷款支持,另一方面又希望银行尽可能帮助企业降低贷款财务成本。 为了加速出口企业资金周转和提高资金使用效益,银行可以多途径增加出口企业可用资金额度。例如,为了支持企业积极拓展海外业务,在风险可控的前提下,银行可以根据企业信用状况和具体项目,积极争取采用授信的方式开立保函。再例如,为了支持出口企业的发展,银行可以对对部分授信额度不足的优良客户,专门增加贸易融资的额度,或使用被代理企业的额度,用好用活信贷政策,保证业务的正常开展。还可以根据银行实际情况,做出对出口企业的出口押汇融资做出不占信贷额度的决策。此外,考虑到金融危机以来进出口企业盈利能力减弱的现状,银行应从战略合作和金融生态建设高度考虑,对一