青岛海尔第三部分.docVIP

青岛海尔股份有限公司14年财务分析报告 前言 青岛海尔股份有限公司2014年营业收入为8,877,544.45万元，营业利润为773,658.10万元，投资收益为123,747.58万元，营业外收支净额为31,005.53万元，实现利润为804,663.62万元。青岛海尔股份有限公司2014年的成本费用总额为8,208,642.57万元，占营业收入的92.47%，营业成本为6,434,517.84万元，营业毛利率为27.07%，营业利润率为8.71%。青岛海尔股份有限公司2014年资产总额为7,500,645.71万元，负债总额为4,588,649.01万元，所有者权益为2,911,996.70万元,资产负债率为61.18%，资产净利率为9.83%，净资产收益率为27.23%。 一、偿债能力分析 (一)支付能力 从支付能力来看，青岛海尔股份有限公司2014年是有现金支付能力的。 从发展角度来看，按照当前资产的周转速度和盈利水平，公司有能力偿还短期借款。 (二)流动比率 从变化情况来看，2014年流动比率为1.43，与2013年的1.29相比有所增长，增长了0.14。2014年流动比率比2013年提高的主要原因是：2014年流动资产为5,947,451.59万元，与2013年的4,926,015.05万元相比有较大增长，增长20.74%。2014年流动负债为4,162,805.67万元，与2013年的3,804,588.03万元相比有较大增长，增长9.42%。流动资产增长速度快于流动负债的增长速度，致使流动比率提高。用当期流动资产偿还流动负债，没有困难，流动比率比较合理。 (三)速动比率 2014年速动比率为1.25，与2013年的1.11相比有所增长，增长了0.14。2014年速动比率比2013年提高的主要原因是：2014年速动资产为5,191,660.03万元，与2013年的4,235,123.76万元相比有较大增长，增长22.59%。2014年流动负债为4,162,805.67万元，与2013年的3,804,588.03万元相比有较大增长，增长9.42%。速动资产增长速度快于流动负债的增长速度，致使速动比率提高。速动资产充足，速动比率合理。 (四)短期偿债能力变化情况 公司短期偿债能力有所提高，这种提高是在资产的盈利水平有所提高但资产的周转速度并没有提高的情况下取得的，是可靠的。 (五)短期付息能力 从短期来看，公司拥有支付利息的能力。 偿债能力指标表 2014年 2013年 2012年 1.43 1.29 1.27 速动比率 1.25 1.11 1.04 资产负债率 0.61 0.67 0.69 (六)长期付息能力 本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。 (七)负债经营可行性 公司财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。 二、盈利能力分析 (一)盈利能力基本情况 青岛海尔股份有限公司2014年的营业利润率为8.71%，总资产报酬率为11.49%，净资产收益率为27.23%，成本费用利润率为9.80%。公司实际投入到企业自身经营业务的资产为6,879,919.83万元，经营资产的收益率为11.25%，而对外投资的收益率为24.66%。 盈利能力指标表(%) 2014年 2013年 2012年 27.07 24.84 24.70 营业利润率 8.71 7.13 6.60 成本费用利润率 9.80 8.32 7.24 总资产报酬率 11.49 12.06 12.08 净资产收益率 27.23 31.36 32.31 (二)内部资产的盈利能力 青岛海尔股份有限公司2014年内部经营资产的盈利能力为11.25%，与2013年的10.90%相比变化不大。2014年对外投资业务的盈利能力为24.66%，与2013年的22.84%相比有所提高，提高1.82个百分点。 (三)对外投资盈利能力 对外投资业务的盈利能力提高。 (四)内外部盈利能力比较 从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。 (五)净资产收益率 (六)净资产收益率变化情况 2014年净资产收益率比2013年下降的主要原因是：2014年净利润为669,226.22万元，与2013年的555,976.80万元相比有较大增长，增长20.37%。2014年平均所有者权益为2,457,541.44万元，与2013年的1,