信用机制的博弈分析：中国信用风险管窥.pdfVIP

2008年第5期 (第 10卷 总第41期) 内蒙古农业大学学报 (社会科学版) No．5 2008(Vo[10 Sum No．41) JaJmal InnerVIbr~lia turalL~versivj(SoclalScience鼬 t幻n) 信用机制的博弈分析：中国信用风险管窥 ● 孙梦琳 (西北大学 经济管理学院，陕西 西安 710127) 摘 要：一次性博弈中的失信虽然能带来丰厚的个人收益，但却不利于社会总收益的提高。信用可以较好的缓解 这种短期行为，能维持重复博弈中的合作均衡，并使社会收益最大化，保证市场的稳定健康发展。但事实上，因受 短期利益的驱使，我国信用问题非常严重，归根到底是产权、预期、信息不对称等几种原因引发，本文作简单分析。 关键词：合作均衡 ；产权；信息不对称 中图分类号：F224．32 文献标识码-A 文章编号：1OO9—4458(2OO8)O5一O117一O2 一 、信用的博弈分析 的手’要求经‘济人”欲利己必先利他，自利的行为必须在一定程 度上符合他人的利己打算，信用关系在其中起调节作用。 古典经济学派的创始人亚当 ·斯密提出了“经济人”假设，他 当然，理论中最佳的博弈状态应是第一种，因为参与交易的 明确指出作为 “经济人”，其特性是追求个人利益的最大化。人类 双方均基于长期合作的愿望，对未来收益的实现有足够的信心， 的行为都离不开利益原则这一杠杆，从这个意义上讲，信用属于 并目_认定未来合作交易的平均期望收益会高于即期违信的收益， 商品货币关系的范畴，信用行为是 “经济人”的市场行为，它与利 自然双方更倾向于维持长期预期收益的合作均符2]，使个体利益 益同样具有交互性，其出发点也是利益预期。我们可以从经济学 与社会总收益均达最大。这种均衡也非常符合 “帕雷托最优”原 中比较常用的纳什均衡一 “囚徒困境 1]做出分析(如下表)。 则对信用的考量，即—个人的最优不仅能增加自己的经济利益， 乙 而且能增加全社会的经济利益时这才是符合信用最优配置的状 制 态。可见，信用的经济价值体现之一为：有利于社会生产效率的 违信 提高。再者，信用具有降低交易费用的经济功能，可以省去事前 搜集信息、讨价还价的费用，以及事后追究责任的费用。它作为 这个简单图形反映了交易双方的三种交易模式：一、交易双 方均守信，通过交易的达成，均达到各自利益的最大化，并使总体 一 项制度安排还为市场经济提供了交易秩序，规范交易行为，并 利益也成最大，且基于此次的信用奠定了未来合作的基础；二、一 且它作为交易的宏观手段还有利于提高社会资源的配置效率。 方守信 违信；三、双方均违信，各 自收益为零，交易终止。就 信用的经济价值在现阶段被 ^们广泛推崇，是因为本身不是 第二种情况来讲，一次性单阶段博弈中的参与者不论对方采取何 直接的物质财富或利益的它却能提供获得利