阳光银行小额信贷模式：基于外部性理论的分析.pdfVIP

第6期 (总第 140期) 财 经 论 丛 No．6 (General，No．x4o) 2008年 l1月 CollectedEssaysO111FinanceandEconomics NOv．2oo8 阳光银行小额信贷模式：基于外部性理论的分析 谢玉梅 (江南大学商学院，江苏 无锡 214122) 摘 要：本文以阳光银行为例 ，从经济学角度探讨 了小额信贷外部性影响的解决途 径。阳光银行对发展 中国家小额信贷发展具有极强的示范效应：小额信贷机构只要设计有 效降低贷款成本和控制小额信贷风险的机制 ，诱导更多借款人进入小额信贷市场 ，最终就 可以实现 小额信贷 市场私人成本与社会 成本 的一致，提供社会理 想状 态下 的小额信贷 供 给 。 关键词 ：阳光银行 ；小额信贷；外部性 中图分类号 ：F830．5 文献标识码 ：A 文章编号 ：1004—4892(2008)06-0057—06 一 、 阳光银行成立背景 玻利维亚小额信贷发展与宏观经济发展密切相关。在经历 20世纪80年代私有化改革导致的经 济危机后 ，20世纪90年代初期，玻利维亚经济开始恢复性增长，地下经济获得 了快速发展，1990 — 1995年的GDP年均增长率达到 1．5％。根据世界银行统计，玻利维亚约 100万人 口自谋职业或在 家庭作坊工作 ]，但大量微小型企业与个人投资者无法从正规金融机构获得贷款，融资瓶颈十分突 出。正是在这种宏观经济背景下，非政府组织 (NGOs)看到了以微小型企业和私人为主的地下经 济发展的潜力，创新出一套与正规金融机构不同的贷款方法，开拓了一条新的融资通道。根据玻利 维亚银行监管局统计，2006年受监管的小额信贷机构资产达 6．8亿美元，储蓄达5．09亿美元，相 当于GNP的4．8％；小额信贷机构为 360000个客户提供金融服务，超过 国家银行的2倍多。2006 年与2000年相比，管理费用由占银行资产的 16％下降到 13％，这主要体现在贷款利率的大幅度下 降，由2000年的26％下降到21％，这在拉美 国家 中利率是最低的 。在玻利维亚小额信贷发展中， 最具代表性 的是阳光银行的发展。 1986年5月，阳光银行 (BaneoSo1)的前身PRODEM—NGO成立，与私人金融基金一起为微小型 企业和低收入人群提供贷款。由于资金来源和贷款的限制，PRODEM的进一步扩张受到制约。1991 年 ，PRODEM向玻利维亚监管当局提 出创立阳光银行 ，随后第二年阳光银行正式成立。国外一些学 者 曾对阳光银行模式进行了研究。Vega (1996)从覆盖面和可持续性两个方面分析了阳光银行的发 展，认为阳光银行的成功之处在于能够在快速发展中积极面对发展带来的挑战，小额贷款技术设计 对银行与客户建立长期信用关系具有正向激励b]。Navajas(1998)全面分析了玻利维亚小额信贷机 构 ，指出阳光银行是唯一在农村和城市提供大规模储蓄服务的小额信贷金融机构 ，与其他低收入国 家和小额信贷需求规模相比，玻利维亚小额信贷供给较大，主要原因在于阳光银行、FIE和 CLA的 收稿 日期 ：2008-07．08 基金项 目：教育部人文社科基金资助项 目 (06JA790043) 作者简介 ：谢玉梅 (1966-)，女，江苏宜兴人 ，江南大学商学院教授 。 · 57 · 财经论丛 2008年第6期 成功 。Gomez(2000)从监管角度认为，玻利维亚在 1993年 4月通过了 1488号法令，为小额信贷 进一步发展提供了制度保障。1995年 ，玻利维亚由私人金融基金成立的NGOs被纳入 了正规金融体 系，允许储蓄为购房和微小型企业提供贷款，这为阳光银行的扩张创造了良好的外部环境 。 S。 on(2007)以玻利维亚为例研究了小额信贷、金融体系与经济增长的关系，认为小额信贷发 展从宏观和微观两个方面影响了经济增长，阳光银行的发展具有借鉴意义 。国内学者在研究小额 信贷模式中对阳光银行模式有所提及 ，但缺乏详细深入的分析