公司研究速览 2008年12月22日 星期一.docVIP

公司研究速览　　 2008年月日 　　　　　 　　　　　( ：whcj@ 目 录 【热点精评】 黄山旅游(600054)：三条铁路进黄山构成长期利好 [中信证券][买入] 【最新研究】 格力电器(000651)：库存无需过度担心，空调寡头健康过冬 [申银万国][买入] 武汉凡谷(002194)：高增长仍可延续 [长江证券][谨慎推荐] 法因数控(002270)：电塔支撑起来的增长 [东方证券][增持] 威海广泰(002111)：机场建设驱动增长 [东方证券][增持] 华东数控(002248)：高铁投资的想象空间 [东方证券][增持] 利尔化学(002258)：技术、订单、差异化，确保增长 [国泰君安][谨慎增持] 新 大 陆(000997)：信息自动识别终端迎来收获期 [海通证券][增持] 达安基因(002030)：增长有望加速 [中投证券][推荐] 瑞 贝 卡(600439)：有压力，但也有希望 [联合证券][中性] 杭州解百(600814)：短期具防御性价值，长期竞争地位堪忧 [平安证券][中性] 大连圣亚(600593)：第一大股东将易人，公司或将掀开新的一页 [申银万国][中性] 中国远洋(601919)：航运寒冬已经到来 [中信建投][中性] 【事件点评】 华锐铸钢(002204)：收到6000万元技术改造项目建设点评 [渤海证券][强烈推荐] 黄山旅游(600054)：景区通达性将大幅改善 [东方证券][增持] 格力电器(000651)：公司对近期媒体负面报道作出澄清公告 [国金证券][买入] 华胜天成(600410)：四季度订单恢复增长，3g影响在建设后期 [海通证券][增持] 力源液压(600765)：增发获批，军民业务有稳有忧 [中投证券][推荐] 中银绒业(000982)：资产注入有利于产业链完善 [国泰君安][中性] 中国平安(601318)：公布2008年11月中国会计准则下保费收入 [中金公司][中性] 中国人寿(601628)：公布2008年11月中国会计准则下保费收入 [中金公司][中性] 中国联通(600050)：收购四项业务和资产，将产生正面效应 [中信建投][中性] 【最新投资评级】 【最新业绩预测】 【最优股票收益跟踪】 【热点精评】 黄山旅游(600054)：三条铁路进黄山构成长期利好 [中信证券][买入] 事件：16至17日，铁道部和安徽省就加快安徽重点铁路项目建设在黄山市举行高层会晤，并共同签署了加快安徽重点铁路项目建设的会议纪要。双方明确，安徽境内2009年将开工建设3条铁路:京福高铁安徽段2009年三季度开工，时速350公里，建设工期4年；皖赣铁路二线2009年四季度开工，时速300公里，建设工期3年，皖赣铁路线电气化改造同步进行;黄山至杭州铁路客运专用线，2009下半年开工，按双线、时速200公里以上的标准建设，黄山至杭州有望半小时内到达。　　点评：1、3条铁路均经黄山，黄山——杭州铁路客运专线将最早建成。此次会议纪要提及的3条铁路均途经黄山，其中京福铁路路线人致为北京——南京——芜湖——黄山——福州，预计建成后北京到福州车程7小时，福州到黄山车程约3小时。该条铁路贯穿南北，为北京、福建等地游客去黄山旅游创造了便利的交通环境;皖赣铁路连通江西，将为黄山带来江西游客的增加。但根据建设期计算，京福铁路和皖赣铁路分别至2013/2012年刁可完成，因此短期不会产生实质性影响。黄山至杭州铁路客运专线有望2010年即建成，届时，黄山至杭州有望半小时内到达，上海——杭州——黄山火车行程也将缩短至1.5小时左右。我们认为，黄山至杭州客运专线的建成将成为黄山短期客流增长非常有力的助推剂。　　2、游客构成中长三角游客为主力，测算得黄山——杭州客运专线建成将增加2011年EPS约0.04元。通过向旅行社等旅游机构了解，黄山景区游客构成中长三角游客占比约55%，以2007年游客总数(203万人)计算，黄山景区接待长三角游客数量达到112万人。假设目前交通环境不变