河北业务全面启动,蓝光业务强烈看好.PDFVIP

2017 年07 月06 日 公司研究 评级：买入 （维持） 研究所 证券分析师： 孔令峰 010 S0350512090003 河北业务全面启动，蓝光业务强烈看好 证券分析师： 宝幼琛 S0350517010002 ——易华录 （300212 ）事件点评 baoyc@ 联系人 ： 孙乾 S0350116100016 021 sunq01@ 最近一年走势 事件： 易华录 沪深300 0.3000 公司公告：北京易华录与河北省公安厅签订3.6 亿重大合同，涉及内容为 0.2000 河北省公安机关路面动态科技防控工程。 0.1000 0.0000 -0.1000 投资要点： -0.2000 -0.3000  合同意义在于代表公司河北业务全面启动：公司控股股东在2012 年 与河北省政府签订了总额 24 亿元的框架协议，其中面向公安厅 14 亿元，交通厅10 亿元，本次合同签订是框架协议首个落地项目，标 相对沪深300 表现 志着公司河北业务全面启动，此外，公司作为智慧交通龙头公司， 表现 1M 3M 12M 今年在贵州（1.15 亿）、新疆（1.2 亿）等地也实现上亿订单落地， 易华录 12.7 -18.9 -9.6 公司主营业务增长得到有效保障。 沪深300 4.8 4.1 13.8  蓝光数据湖业务有望带来较大业绩弹性：我们持续看好公司蓝光业 市场数据 2017-07-05 务落地，蓝光技术能耗低，性价比高，公司是国内唯一一家能够提 当前价格（元） 27.43 供蓝光存储整体解决方案的公司，目前蓝光数据湖业务在江苏泰州 52 周价格区间（元） 23.37 - 38.91 （总投资30 亿元）及天津（和华为合作，一期2000PB 存储容量） 总市值（百万） 10143.23 等地实现落地，随着各省市自建大型 IDC 中心，公司业务推广有望 流通市值（百万） 8366.86 加速。此外公司今年收购主营业务为 IDC 运维的国富瑞公司，后续 总股本（万股） 36978.62 将与公司数据湖业务形成明显的协同，共同带动公司业绩增长。 流通股（万股） 30502.60 日均成交额（百万） 137.43  电子车牌进展顺利：公司电子车牌处于持续推动阶段，目前在无锡 近一月换手（% ） 49.76 等地进行了试点，公司电子车牌芯片、读具、后台系统均有布局， 同时公司传统智慧交通业务和电子车牌业务均归属公安部主管，公 相关报告