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关注商业银行贷款集中度风险贷款集中度风险既与单笔大额信贷暴露有关，又与商业银行各类贷款之间的相关性密切相关，对银行的信贷风险以及经济资本会产生重要的影响。深入理解贷款集中度风险、加强贷款集中度风险监管是促使商业银行贷款质量持续改进的重要措施。 历史经验表明，贷款集中度风险是导致银行危机的主要原因之一。贷款集中度风险既与单笔大额信贷暴露有关，又与商业银行各类贷款之间的相关性密切相关，对银行的信贷风险以及经济资本会产生重要的影响。中国银监会日前发布的《中国银行业实施新资本协议指导意见》明确提出商业银行资本应覆盖所面临的全部实质性风险，其中包括贷款集中度风险。由于贷款是银行最重要的资产，通常情况下贷款集中度风险是银行面临的最大风险集中，贷款集中度风险主要源于三方面原因：一是大额单一风险暴露（客户集中）；二是对特定行业过于集中（行业集中）；三是借款者之间直接商业联系或间接通过信用风险缓释导致的潜在损失的相互依赖（传染性）。 应对贷款集中度风险 虽然信贷集中度风险的破坏性已被业界广泛认同，但由于贷款集中度风险的计量技术还很不成熟，因此新资本协议未对贷款集中度风险提出明确的资本要求和计量方法。在第一支柱框架下，信用风险的资本要求计量方法包括标准法和内部评级法（IRB）。若商业银行使用标准法，单笔贷款的资本要求取决于借款人的外部评级，贷款组合的资本要求等于所有贷款资本要求的简单加总，与该组合的构成和特征没有关系。 在内部评级法框架中，信用风险资本要求的计算公式建立在“组合不变性”的基础之上。“组合不变性”是指贷款的资本金要求取决于该贷款的风险，而不是取决于该贷款所在资产组合。为满足（至少趋近于）“组合不变性”的要求，作为IRB法理论基础的渐近单风险因子模型（ASRF）有以下两条关键假设：（1）资产组合充分分散；（2）只存在惟一的系统风险因子。在ASRF中，这个惟一的系统风险因子就是宏观经济运行状况。严格地说，第二条假设从一个经济整体而不是单个银行资产组合的角度来分析信用风险来源，任何行业、地区风险都与宏观经济风险保持一致。宽泛理解，若银行资产组合在行业和地区间已得到充分分散，惟一留下的系统风险就是经济的运行状况。从这一点上，第二条假设可理解为是对银行资产组合的一种要求。然而，ASRF模型的具体假设在实际组合中不可能得到完全满足。这是因为假设资产组合充分分散，意味着组合中不存在客户集中风险，假设只存在惟一的系统因子（宏观经济）则意味着行业集中风险也不存在。而实践中这两种集中风险相当普遍，对于那些规模较小或相对专业性的机构来说更是如此。也就是说，基于ASRF模型的假设可以看出，新资本协议第一支柱对信用风险的资本要求，并没有覆盖贷款集中风险。 新资本协议框架将贷款集中风险放在了第二支柱（监督检查）中加以考虑。在第二支柱框架下，银行评估资本充足率时应充分考虑本行的信用风险集中程度，全面考虑银行可能面临的各种贷款集中风险，包括：单个交易对手或一组相互关联的交易对手的主要风险；对同一经济行业或地域的交易对手的贷款风险；对财务状况依赖于同类业务或商品的交易对手的贷款风险；因银行信用风险缓释业务产生的不直接的贷款风险（例如，单一化的抵押品产生的风险或单个交易对手提供贷款保护产生的风险）。 对上述各类贷款集中风险的监督检查可分为以下三个层次。首先，银行自身应具备有效的内部政策、系统和控制，以便识别、测量、监测和控制本行的贷款集中风险；银行管理贷款风险集中的政策和程序必须实现文档化，其中包括贷款集中度风险的定义，风险集中和相关限额的计算方法等。其次，银行管理层应定期进行主要贷款风险集中的压力测试，检查测试的结果，以便识别可能对银行运营状况产生负面影响的市场条件的潜在变化，并做出反应。最后，在监管过程中，监管当局应评估银行贷款风险集中的程度、银行管理水平和根据第二支柱要求银行资本充足率内部评估水平，评估还应包括对银行压力测试结果的检查。如银行不能有效管理贷款集中度风险，监管当局应采取相应的措施。 贷款集中度风险对经济资本的影响 大量研究表明，贷款集中度风险对经济资本存在着重要影响。如果忽视这种影响，计算出来的资本要求可能产生误导性结果。 客户集中风险对经济资本的影响。客户集中风险对经济资本的影响在规模较小的资产组合中表现得更加显著。对一个欧盟大额风险暴露规则所允许的最大集中度的组合的实证分析结果表明，在其他条件相同的情况下，高度集中信贷组合的风险价值（VAR）比一个充分分散化组合高出13%～21%。哥迪（Gordy，2006）等用德国信用登记系统的贷款数据，比较研究客户集中风险在不同规模贷款组合风险价值的影响。结果表明：对贷款数量超过4000笔的大额信贷组合，客户集中风险会将组合的风险价值提高1.5%～4