国内银行引进外资谈判中一些问题.doc

国内银行引进外资谈判中一些问题中资银行引进境外战略投资者时应该遵循战略投资原则、非关联原则、互补原则和专业原则，在引资过程中还应关注若干重要条款，并深层次考虑一些涉及银行发展的关联问题。 引进战略投资者是我国银行业与外资银行进行股权合作的一种主要形式。截至目前，我国已有20多家银行引进了境外战略投资者。根据外资参与的深度，大致有三种情况：一种是参股，外资行不介入具体经营管理，主要提供技术和管理方面的支持，分享中资银行的经营成果，如美国银行参股建设银行；一种是控股，外资行要派出管理人员，介入银行日常的经营管理，对银行的战略和经营施加全面和深度影响，如美国新桥集团收购深圳发展银行，花旗集团入股广东发展银行；还有一种是介于两者之间，即外资行不控股，除提供技术和管理支持外，同时适度参与中资银行的经营管理，如汇丰银行入股交通银行。 中外资银行股权合作涉及的问题非常广泛，本文着重讨论引资谈判中的几个专业问题。 判定引资对象 对于国内商业银行而言，引入外资以其操作便捷、易行的优势成为其迅速改变现状最为可行的策略，通过引进外资可以充实银行的资本金并提高资本充足率、完善公司治理结构、借鉴境外银行的先进经营管理理念、引进新的金融产品和技能、提高竞争力等。但是不能盲目选择境外投资者，而是要审慎，必须有严格的标准和条件，要经过严格筛选，不能盲目引进。 通过对国内商业银行引进境外战略投资者成功案例的分析，并结合我国监管机构对合格境外战略投资者的相关规定以及国内外商业银行并购的经验与教训，中资银行在选择境外战略投资者时应遵循以下原则。 战略投资原则。战略投资者不同于财务投资者，战略投资者应该是声誉良好、资本雄厚、管理先进、注重长远利益的知名金融机构，而不是那些只追求短期股票市场价值与投资收益的投机者，能够有助于完善中资银行的公司治理结构。同时，作为战略投资者，应该具有中资银行所不具备的竞争优势和资源，如管理、技术、业务、产品和服务方面的优势和资源。 非关联原则。境外战略投资者应有在华发展的浓厚兴趣和明确的发展策略，且最好尚未投资入股其他国内商业银行。当一家战略投资者投资两家以上同质中资银行时，很可能使得被入股的中资银行有同样的业务结构或客户群体，从而出现利益冲突、关联交易或者在同一市场上竞争时战略投资者像“撒胡椒粉”一样难以兼顾，这样，引进战略投资者就会流于形式，甚至可能会出现市场垄断，损害公平和效率，从而与引进战略投资者的初衷背道而驰。 互补原则。对于设有在华机构网点并开展业务的外资银行，境外战略投资者的主营业务对拟入股的中资银行业务应不形成直接的竞争。境外战略投资者在选择中资银行时,也应优先考虑技术上可移植的、互补的机构。惟有如此,双方的合作才能不停留于表面而更加深入,才能不成为一种象征而产生合力。与此同时,双方在客户等网络方面应相互支持,中资银行通过其国内分支机构为外资机构进入中国市场提供便利,外资机构利用其境外机构应帮助中资银行走向国际市场。 专业原则。境外战略投资者应具有商业银行专业经验。中资银行通过战略投资者在引进资金的同时应更加注重引进先进技术，包括产品开发、市场营销以及风险管理等方面。战略投资者如果是非银行机构，则容易成为寻求短期利益的投机者，中资银行也难以学到东西。在这方面，境外战略投资者的大方、大度程度，也将影响合作效果。如果对方斤斤计较、精于算计，高度戒备，合作的效果必然大打折扣，中资银行也得不到多少改进。这一点上，汇丰银行比花旗银行要大方、大度一些。自与花旗海外签署战略合作协议和信用卡合作协议至今，浦发银行的业务结构并未有根本改变，合作效果也远不如交行与汇丰的合作效果。 关注关键性条款 声明与保证条款。该条款比较抽象，不好把握，但又涉及到银行的长远利益。比如，对方要求“在以下这些方面没有重大误导、事实陈述?等”，并规定相应的赔偿条款，如有违反，将承担相应的赔偿责任。对此，我们要考虑能否达到其要求，如不能达到全部要求，应该采取区别对待的方式，在某些方面全部承诺，某些方面部分承诺，另外一些方面则有保留地承诺。对于赔偿金的问题，也要就具体数额进行商谈。声明与保证条款在时效性上分为有期限的和永久有效的两种，对于有期限的，与司法追究年限同，但有例外，比如香港的情况不同，又比如接受国家税务机关惩罚的任何时候都有效；永久有效的条款，比如其中有一条“股权的真实性”，考虑到下面分支行收集的材料不能保证，我们不能完全接受该条款的永久有效。对于法律的适用性，我们最好先用中国的诉讼法，第二仲裁地为香港。合同分为中英文两版，有歧义的以中文为主。 关于控制权。对于控制权的归属，要根据实际情况具体分析。实践表明，并不是外资行控制权越大中资行就获益越多。如果确定不让对方控股，就应立场鲜明