基于监管者声誉视角银行业监管分析.docVIP

基于监管者声誉视角银行业监管分析摘要:本文基于监管者声誉和公信力的视角分析了银行业监管有效性问题,从银行业市场准入监管,银行业业务运营监管以及市场退出监管三个方面具体分析监管者声誉和公信力对被监管者行为和监管有效性的影响。即拥有良好声誉的监管者在准入监管中审核要更加严格,以保证获得准入资格的银行最优;监管机构代表社会公众的利益对金融机构实施监管,在监管过程中严格执行监管,按照制度办事,代表政府实行银行业的监督和管理,有效的查获银行的不规范行为,银行为了维持和增强来自监管者的“声誉溢出”,加强自身的声誉建设,也自觉减少采取不规范经营行为的动机;在市场退出监管中,监管者出于声誉维护而避免了救助不足和救助过度行为,避免了过高的救助成本和社会财富的损失。 关键词:银行监管;监管者声誉;声誉溢出;银行声誉 中图分类号:F830.5 文献标识码:A 文章编号:1003-9031(2010)02-0065-03 一、引言 目前世界对于金融监管机构声誉问题的研究并不多见。巴蜀松和陈华良(2005)研究了金融机构的政府救助与监管声誉的关系,研究指出:对于金融机构的违规破产,政府不合理的救助行为会极大损害其监管声誉,降低监管威慑力,同时金融机构道德风险的产生和违规概率加大会造成政府救助成本的进一步增加和社会总财富的持续减少。[1]陈学彬(2004)对政府监管和声誉给出了完全信息静态博弈模型和非对称信息动态博弈模型,分别讨论了我国金融市场规范发展中违规获利的诱惑力与规则的强制力之间的博弈均衡、学习机制与示范效应的影响,认为任何“下不为例”都将对监管者的信誉和监管法规的严肃性带来严重的危害,必须坚决制止。[2]Boot和Thakor(1993)通过建立一个两阶段的银行资产选择和政府监管的动态博弈模型及其均衡,阐明了监管者在追求自我利益而非社会福利过程中有强化自己声誉的动机,这一动机影响了银行的破产政策,并增强了存款保险基金的责任。[3]张勇(2006)对监管者声誉、银行声誉对银行经营行为的约束进行了分析,分析指出良好的监管者声誉对银行合规经营具有较强的约束作用,这一点解释了监管者声誉对银行声誉的溢出效应。在监管者与银行的不完全信息动态博弈中,银行的初始声誉和长期利益关注程度也仍然对银行合规经营有较强的约束作用。[4]虽然以上研究涉及到了监管者信誉、公信力与被监管机构行为的关联性问题,但受限于研究的目标,大部分研究并没有全面而深入的考虑监管者本身的信誉问题以及它对被监管者行为和监管效率的影响。本文正是基于监管者声誉和公信力的视角来分析银行业监管有效性问题,从银行业市场准入监管,银行业业务运营监管以及市场退出监管三个方面具体分析监管者声誉和公信力对被监管者行为和监管有效性的影响。 二、监管者声誉的溢出效应-基于市场准入监管分析 由于声誉的溢出性,监管者声誉会对银行业声誉、新银行的声誉产生影响,使它们之间的相互影响变得非常复杂。在现代金融体制下,政府对银行的经营进行监督,存款人和政府间是委托代理的关系,即政府受民众的委托对银行进行监督。 1.拥有良好声誉的监管机构通过市场准入机制保证新银行的优质。 从银行的角度而言,银行作为市场竞争主体有利润的要求,在存款人与银行的代理关系中,银行为了吸纳存款的需要,总是极力宣传的优势,做出一些不切实际的承诺。某些经营状况恶劣的银行,利用社会公众的优先信息和有限理性,以较高的利率吸引储户。在高利率的引用下,一方面资金流向经营不善甚至濒临倒闭的银行,对存款人的利益造成极大的威胁;另一方面,“好”银行失去了应有的资金来源,影响其正常经营。在市场资金价格(利率)导向下,正常的金融秩序被破坏,社会资金达不到有效配置,不仅会产生严重的金融风险,还可能因想到整个社会的经济活动。 从监管的角度而言,市场准入是监管的首要环节,把好市场准入关是保障银行稳健运行和整个金融体系安全的重要基础。按照一般经济学的含义,一个行业的数量变化对行业的发展有着重要的影响。从长期来看,新机构的进入必然增加行业风险。而对银行机构的市场准入监管,可使银行机构的数量保持在一个相对合理的水平上,把不符合市场准入条件的机构拒之门外,从而为银行业稳健经营提供保障。市场准入的监管往往伴随着银行成立的其他条件,监管方通过市场准入的监管可保证新银行机构有适当数量的股东,充足的财力,与业务结构相一致的法律结构,以及具备专业知识,道德水平,能稳健审慎经营的管理人员。 2.良好的监管者声誉对准入银行产生初始声誉 自由银行业中不存在市场准入制度,新进入市场的银行不能享有其他相关利益主体,特别是监管机构的“声誉溢出”效应,以及对股东资质审查等带来的存款人的信任和风险担保。新银行没有市场交易的信用记录,使市场上的存款人缺乏