论金融资产管理公司转型发展.docVIP

论金融资产管理公司转型发展处置不良资产是我国金融业改革和发展的核心问题，也是我国经济发展的重中之重。1999年起，国家成立了四家金融资产管理公司，作为国内专门处置不良资产的专业化公司，肩负着化解不良资产风险、维护金融体系稳定的历史重任。七年来，四家资产管理公司以创新手段探索专业化道路，积极推动国企重组和解困、积极探索化解金融风险的新模式，维护了金融市场的稳定，并提前完成了国家下达的各项任务计划。实践证明，组建金融资产管理公司，集中处置银行不良资产，是我国金融体制改革的一项成功探索。在完成了阶段性政策性处置任务后，对资产管理公司引入市场机制，实施商业化转型成为必然的发展方向。 就金融资产管理公司转型的有关问题，本刊对长城资产管理公司济南办事处总经理胡建忠博士进行了专访。胡建忠总经理在长城资产管理公司先后任经营部总经理、济南办事处总经理，亲自操作不良资产处置经典案例几十起，在这一领域积累了丰富的经验，他的研究成果《不良资产分类管理办法》在国内具有一定影响。 《》：胡建忠总经理，您在长城资产管理公司工作了近十年，在不良资产处置方面积累了丰富的经验。请介绍一下作为专门处置国有商业银行剥离的不良资产的四大国有资产管理公司自成立以来主要成绩。 胡建忠：四大资产管理公司成立以来，消化了四大国有银行剥离的不良资产，对我国金融事业改革做出了重要的贡献。我觉得主要表现在以下几个方面： 为国有商业银行的成功股改与上市奠定了基础。1999年，四家金融资产管理公司从四家国有商业银行剥离收购了约1.4万亿元不良资产后，四家国有商业银行的不良贷款率平均下降了9.7个百分点，资产质量得到明显改善。起始于2003年的国有商业银行股改，不良贷款二次剥离是其财务重组的核心之一。为配合工行、中行、建行股改，四家金融资产管理公司又于2003年、2004年、2005年采用竞标方式先后受让和委托处置不良贷款1.2万亿元，为国有银行股份制改造、引进战略投资者和发行上市奠定了基础。 为国企改制、改革奠定了基础。资产管理公司先后对500多户国有大中型企业实施了债转股，累计对转股企业停息约800亿元，使企业负债率下降了20～30个百分点，经营状况得到明显好转，促使一批企业实现了扭亏为盈。资产公司实施债转股还推动了国有企业改制，实现了股权结构的多元化，改善了公司法人治理结构，为国有企业下一步改革发展奠定了良好基础。 促进了不良资产市场的形成与发展。成立七年来，资产管理公司按照国家赋予的职能，全面运用了债权追尝、债务重组、债转股、拍卖、分包、诉讼、上市推荐、证券承销等手段，加快不良资产处置，积累了丰富的处置经验。积极拓展了金融新领域，培养和凝聚了一批熟悉投资银行业务、精通财会法律评估等业务的高级专业人才。同时，资产管理公司积极引进具有资金、技术、管理经验优势的国内外战略投资者盘活国有企业，并进一步推动了评估咨询中介市场、拍卖市场、产权市场的大力发展，丰富了金融市场品种，培育了我国的金融不良资产市场。 对国家政策性破产等政策推进做出了积极的贡献。七年来，资产公司通过执行政策性破产和国家对军工、森工、监狱、矿山等行业及三峡库区的倾斜政策，顾大局、识大体，为国家完成对特困国有企业的职工安置、特定行业的企业结构调整及国家特大工程建设的顺利推进做出了积极贡献。 资产公司七年来的处置效率明显。根据中国银监会的统计，截至2006年底，四家资产公司累计回收现金2110亿元，现金回收率为18%。由于我国资产公司前期处置的主要是1995年以前的“一逾两呆”的最差贷款，80%缺乏有效担保或抵押，能从这些“硬骨头”中啃出这样成绩，应该说已相当不容易了。至2006年底，四家资产管理公司都顺利完成了国家核定的资产处置和现金回收任务，圆满完成了国家赋予的化解金融风险、实现国有企业脱困和最大限度降低资产处置损失的目标任务。而且从处置成本上看，美国RTC当时的平均年度成本为20亿美元，占其所收购资产总额的0.43％。我国四家资产公司的费用总额平均每年约20亿元人民币，仅占所收购不良资产总额的0.14%。 从监管部门及社会各方反应看，我国金融资产管理公司的处置速度较快，资产回收率不算低，成本和处置损失得到有效控制，四家资产管理公司对经济和金融建设的贡献是巨大的。 《》：金融资产管理公司在完成主要的不良资产处置任务情况下面临转型的问题，您能概括地介绍一下资产管理公司在这方面的进展，以及为今后的转型所做的准备。 胡建忠：经过近10年的不良资产领域的工作，我认为四家资产管理公司自成立以来，在经营运作不良资产的过程中，在借鉴国际通行经验的基础上，通过不断创新摸索形成了一套具有我国特色的经营处置模式典范，开拓了新业务领域，更重要的是培养、积累了大量的人才，为转