BOT融资理论如何运用于铁路建设项目.docVIP

　　BOT融资理论如何运用于铁路建设项目 1.导论 1.1研究背景 1.1.1 中国铁路建设快速发展的背景 经国家十五建设计划调整，2008年11月27日铁道部公布了《中长期铁路网调整规划方案》，到2020年，全国铁路营业里程达到12万公里，规划建设新线由1.6万公里调整为4.1万公里，增建复线建设规模由1.3万公里调整为1.9万公里，既有线路电气化建设规模由1.6万公里调整为2.5万公里，总投资规模由1.5万亿元调整为5万亿元。这其中包括众多各省会城市及大中城市间的快速客运通道、规划四纵四横客运专线以及经济发达和人口稠密地区城际客运系统。预计到2020年末，全国客运专线里程总数达到1.6万公里。依照《调整规划方案》中国铁路主要实现如下目标：快速f运形成网络；完善路网布局和西部幵发新线；构建以煤炭运输为主体的区际大能力通道；大规模改造既有线路。改善铁路的运输状况，实现铁路的快速发展。国家十二五规划有关构建综合交通运输体系，对于铁路工程的建设重点为：建成四纵四横的铁路客运专线，配合城镇化进程建设城市群城际轨道交通干线，建设兰新铁路第二双线、郑州至重庆等重要交通区域的区际干线，使快速铁路网基本建成，快速铁路营业里程达到4.5万公里，基本覆盖50万以上人口的城市，西部区域则建成拉萨至日略则等干线，建设山西中南部、蒙西至华中地区等煤运通道。着手研究建设琼州海峡跨海工程、川藏铁路项目。2013年初，铁道部在北京召幵2013年全路发展计划工作会议。根据十二五后三年铁路建设规划，2013年全国铁路安排固定资产投资6500亿元，其中基本建设投资5200亿元、投产新线5200公里以上。铁路作为基础性设施，社会经济发展对其倚重性较大，适度提前发展铁路支持经济发展是必要的。从国家发展规划来看，中国铁路依然处在高速建设发展期。要实现铁路的规划发展，除了国家财政资金的投入，也需要巨额的外部资金进入补充。 1.1.2中国铁路建设全面铺开资金缺口加大背景 据铁道部统计数据显示，截止到2010年底，全国铁路营运里程达到9.1万公里。《中长期铁路网规划方案》实行了仅四年，因2008年金融危机而调整，国家扩大铁路基础建设，将原定的2020年铁路营业里程10万公里的目标更新为12万公里，导致铁路建设速度超出了预期。2009年是中国铁路历史上投资规模最大、投产新线最多的一年，全年新开工项目123项，在建新线规模达3.3万公里，投资规模达2.1万亿元。随着铁路建设的突飞猛进的发展，铁道部借款增加，负债规模不断加大，资金缺口巨大。铁道部财务报告显示，截至2011年9月，铁道部的负债总额为2.23万亿元，负债率59.7%。如果再加上2011年四季度的2000亿元，则铁道部的负债已超过2.4万亿元，负债率在60%以上。截至2012年第三季度，铁道部总资产43044亿元，总负债为26607亿元，资产负债率为61.81%，同期铁道部亏损85.41亿元。因资金问题2011年?2013年间很多在建铁路项目处于停建和缓建的状态。《今日财经》报摘2013年铁路基建投资将超6000亿元，随着已建成项目的运营及停工项目的复工，铁道部负债情况将进一步加剧，政府财政压力也将加大。2013年铁道部计划投资5200亿元。不断扩大的巨额负债如何处置？为了满足铁路的可持续健康发展，迫切需要新的融资渠道。 1.1.3国家出台政策支持铁路投融资多元化背景 我国铁路投资体制经历了政府是唯一的投资主体、经济承包责任制、征收并无偿使用铁路建设基金、集资建设发展合资铁路和利用外资建路等各项改革举措。国务院2005年2月下发了《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》（国发【2005】3号）文件，为做好这一《意见》的贯彻实施，原铁道部出台了《铁政法【2005】123号文》，即《关于鼓励和引导非公有制经济参与铁路建设经营的实施意见》，该文明确提出向非公有资本全面开放铁路建设、客货运输、运输装备制造与多元化经营四大投资领域，以下内容为《铁政法【2005】123号文》从七个方面制定的具体扶持措施综述及解读。第一，研究探索合资铁路经营机制和经营政策，积极扩大合资建路规模。要充分利用投资风险低、经营前景好、收益比较稳定的铁路客运专线、煤运通道、集装箱站场等经营性项目的招资引商优势，积极吸引各类非公有资本参与项目的建设和经营，扩大合资建路规模。在建设经营模式上要研究并借鉴BT (建设一移交)、BOT (建设一经营一移交)、PPP (公共部门与私人企业合作）、特许经营、委托经营等多种公共基础设施投资建设经营模式，探索适合我国铁路特点的合资铁路经营机制，并在有关投资补偿、融资渠道、财税政策、运价机制等方面，积极争取国家政策支持，鼓励和引导非公有资本投入铁路基础设施建设，保障投资者的合法权益。第二，建立市场化融资机制