基于Bayes方法的银行投资经理能力识别方法研究.pdfVIP

第ll卷第2期 湖南科技大学学报(社会科学版) Vo1．1l No．2 2008年3月 Journal of Hunan University of ScienceTechnology(Social Soence Edition) Mar．20o8 摘 要：银行监管对银行投资经理能力的识别是其管理的重要职能。首先基于项目状态好坏的先验概率与银行监管 对投资经理能力的先验信息，包括经理是否能干的先验概率与其策略选择的先验信息等，根据贝叶斯法则建立了一个全新 的识别模型，通过先验信息推导出了模型的先验特征，最后给出了投资经理能力类型的后验概率，进一步得到了识别方法， 并给出了实例计算。 关键词：银行监管；投资经理；能力；识别 中图分类号：F832．2 文献标识码：A 文章编号：1672—7835(2008)02—0076—06 在金融市场中，银行开展投资业务是现代银行 标的独立性和非相关性以及环境因素为外生不变 的重要功能之一，是银行充分利用其庞大的资金优 性的假设 J。事实上，投资经理面对的是投资环境 势获取利润的重要手段，其在稳定银行收入、抵消 因素的复杂性和不确定性，通过各项素质能力指标 银行贷款风险和贷款收入所得税以及保持银行资 的简单累加和平均并不能够反映其综合效能标准， 金流动性等诸多方面具有十分重要的作用…1 l_262。 因此，在实践过程中还必须对其进行修正才能作出 众所周知，银行投资的成功与否不仅与所投资的项 比较客观和全面的识别。为此，贝叶斯法则为这一 目的好坏有关，而且与银行投资经理的投资决策能 问题提供了很好的方法基础。本文在一个给定价 力息息相关。通常，投资经理的能力主要由投资经 格水平和投资完全弹性供给的金融市场里，根据监 理对市场项目的甄别、对信号的辨别以及所做出投 管部门对项目和经理能力以及经理以往采取投资 资策略等三个方面的能力决定。能力强的经理能 的策略的一些先验信息，通过运用 Bayes法则，创 够根据其对项目的了解所获得的信号做出精明的 造性地建立了一个识别模型，计算出该经理在采取 决策，在尽可能规避风险的同时获得最大的利润。 了实际投资行动或没有采取投资行动下属于能干 而一个愚钝的经理就有可能不能把握住市场信息、 型的修正概率，据此与经理能干的先验概率进行比 不能抓住机遇，使得投资失败，从而给银行带来损 较，进而对投资经理能力作出识别。 失。据此，从银行监管部门管理的视角，如何对投 资经理的投资决策能力做出识别就是一个非常现 实而且重要的问题。对此，常规的方法是行为描定 一 模型的建立 考评表、行为观察量表、业绩考核的经济(会计)指 我们假设在一个给定价格水平和投资完全弹 标体系等，然而这些方法一般都是基于素质业绩指 性供给的金融市场条件下建立本文模型，这种假设 ① 收稿日期：2007—11—15 基金项目：国家自然科学基金(7o573032)、国家社科基金(06BJI_O17)、湖南省自然科学基金项目(06JJ2019)、湖南省社科基金项目 (06YB63)、湖南省教育厅优秀青年基金(06R34)和教育部人文社会科学规划基金项目(07JA790084) 作者简介：龚日朝(1966一)，男，湖南安化人，博士，教授，主要从事金融风险理论与概率统计理论及应用研究。 注：本文在创作过程中得到了邹新月教授的指导，文责由本人承担。 76