买基金先查你的风险承受力.PDFVIP

2017 年 6 月 29 日 星期四 [ 理财 ] 责任编辑 / 吴永山 编辑 / 王宁宁 美编 / 肖慧 6 E-mail:fsrbbjzx @163.com 买基金先查你的风险承受力 资讯速递 日前 ， 中国证券投资基金业协会 （简 募集机构或基金销售人员的利益与投资 比较低 ， 通常采用代销模式 ， 银行 、 券 C4 、 C5 五种类型 。 称“中基协” ）发布《基金募集机构投资者 者的利益发生冲突时 ， 应当优先保障投 商和第三方代销机构都在此规范范围内。 基金募集机构应 当对投资者身份信 抑制债券评级虚火 适当性管理实施指引(试行) 》征求意见稿 ， 资者的合法利益 ； 按照及 时性原则 ， 投 针对 《证券期货投资者适 当性管理 息进行核实 ， 并在核实工作结束之 日起 要求“公募基金 、私募基金及具备基金销 资者的风险承受能力评价应当至少每两 办法》 的 “审慎调查 、 人员管理 、 保密 、 5 个工作 日内 ， 将结果 以及投资者类型 中国证券登记结算有限公司 日前发布债券质押 回 售业务资格的机构”在内的基金募集人遵 年更新一次 ， 基金募集机构逾期再次 向 回访 、 投诉 、 自查 、 留痕 、 档案管理 ” 告知投资者 。 对应的 ， 基金产 品或服务 购新规 ， 明确债项评级低于 AAA 的中低评级信用债不 循六大指导原则并建立六项管理制度 ，充 投资者推介基金产 品或者服务时 ， 需重 要求 ， 《征求意见稿》 均列明了指 引细 的分类也必须按风险等级划分 ， 按照风 得入库开展回购 。 新规实施以来 ，中低评级信用债因丧 分揭示基金产品或者服务风险 ，降低错配 新对投资者进行风险承受能力评价 ， 基 则 。 要求基金募集机构应当至少每半年 险 由低到高顺序 ， 至少划分为 R1、 R2 、 失抵押资格而面临发行利率抬升等窘境 ，债券发行人为 而导致的投资者投诉风险。 金产 品或者服务的风险分级应当根据实 开展一次投资者适当性管理 自查 。 自查 R3 、 R4 、 R5 五个等级 。 了降低发债溢价带来的成本增加 ，存在集体提升评级的 按照 《征求意见稿》， 基金募集人对 际情况及 时更新 ； 按照差异性原则 ， 基 可以采取现场 、 非现场及暗访相结合 的 投资者的分类确定之后 ， 并非一成 冲动 。据媒体近 日报道 ，为了抑制债券评级虚高现象 ，交 投资者依风险承受能力进行分类 ， 再 匹 金募集机构应当对投资者进行分类管理 ， 方式进行 ， 并应当形成 自查报告留存 。 不变 。 《征求意见稿 》提到 ，投资者的风险 易所债券市场正在讨论引入债券双评级制度 。 配不 同风险等级的基金产 品或服务 。 将 对普通投资者和专业投资者实施差别适 对基金募集机构来说 ， 如何对投资 承受能力评价应当至少每两年更新一次 ， 目前 ， 评级行业采用的付费方式主要是发行人付 普通投资者按照风险承受能力 由低到高 当性管理 ， 履行差别适当性义务 。 者进行分类是一道难题 。 过去