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吴瑞勤 : 盈余管理相关 问题研 究综述 盈余管理相关问题研究综述 吴瑞勤 ( 浙江万里学 院商学 院 浙江 宁波 315100) 摘要 : 盈余管理是会计研 究 的重要 内容, 目前盈余管理研 究主要集 中在对上市公司 的盈余管理, 大 多采用实 证方法对盈余管理进 行计量 、产生 的原 因和动机 以及影 响 因素进 行研 究 。对盈余管理 的定义学术界并未统一认 识, 这在一定程度上给盈余管理 的研 究造成 了混乱 。本文从以上几个方面对盈余管理 的研 究状况进 行综述 。 关键词 : 盈余管理 审计 费用 应计利润 审计变更 宁亚平( 2004) 归纳 了四种有关盈余管理 的定义 : 第一种 定义从管理层对盈余管理 的 目的或动机 出发, 认为盈余管理是管理层 为 了给企业或 自己谋取私利而实施 的一种欺诈行为; 第二种 定义从报表上盈余信息 的质量 出发, 认为盈余管理是使有关盈余 的报告 反 映管理层期望 的盈余水平而非企业真实业绩 的表现, 所有盈余管理活动都是欺诈行为; 第三种定义方式是从管理层是否用个人 的 判 断和观 点介入财务报表 的制作 出发, 认为盈余管理是管理层在有 限度或无约束地使用个人 的一些判 断和观点 , 对会计数据进 行策 略性 的调整 ; 第四种 定义是从报表 的制定是否遵守会计准则 出发 。这一定义解 决 了以往盈余管理定义 的模糊性 、片面性, 这种 定义上 的澄清将对 以后 的盈余管理研究和会计信 息 的监管产生深远的影 响 。 一 、盈余管理动机研 究 国外将盈余管理 的动机分为三类 : 资本市场动机 、契约动机和监管动机 。Perry 等 的研 究表 明, 管理 当局下市收购 前, 有强烈 的动 机 以最低 的价格从市场 回购股票, 试 图通过操纵应计项 目来调低利润金额 。管理 当局也有高估盈余 的行为, 如在股票初始发行 、配股 增发和股票融资收购之前, 公司会报 告正 的非预期应计利润( 沈玉清 、曾勇, 2005) 。国内也有大量文献涉及 到盈余管理动机 的研 究, 如 陆建桥( 1999) 对在上海 交 易所上市 的 22 家亏损上市公司作为研 究样本进 行研 究, 结果表 明, 亏损上市公司为 了避 免连续三年亏 损而受到证券监管部 门的管制和处罚, 在亏损及前后年份普遍存在调减或调增收益 的盈余管理行为 。蒋义宏和魏 刚发现上市公司存 在为 了达 到配股 资格线而进行 的盈余管理, 即“10%现象 ”。另外, 也有学者对 管理层 收购( Man agement buyout, 简称 MBO) 中高层管 理者 的盈余管理进 行 了研 究 。何 问陶、倪金宏( 2005) 通过对截止至 2003 年底 公认 实施 了 MBO 而又可获取 资料 的 15 家上市公司 进 行研 究, 实证分析结果未发现有证据支持管理高层在 MBO 前一年采取减少报 告盈余 的行为 。 本文认为, 管理层进 行盈余管理 的动机无外乎是各种各样 的利益驱动, 或 回购股票 、或达 到配股 资格 、或避 免账面发生亏损而影 响到 自身 的利益 。监管者在制定有关 的政策 时, 不应用单一指标来衡量一个企业 的好坏, 如配股线 的制定, 不能 以单个财务指标作为 标准, 而应综合考虑企业 的经济实力和发展水平 , 用一系列或者一些综合 的指标来衡量, 纯粹 的利润导 向将 导致企业 管理 当局在经 营管理方面 的短期化和对盈余的人为操纵 。 二 、盈余管理手段研 究 具体可 以利用那些应计项 目、会计方法进 行盈余管理, 普遍认为银行和保 险业 的贷款损 失准备和风 险财产投保人索赔准备是进 行盈余管理 的具体应计项 目, 这方面 已有大量 的研 究成果 。宁亚平( 2004) 认为, 盈余管理包括 实 际盈余管理和会计盈余管理, 两者 均无损 公司价值, 前者通过无损害公司价值 的 实 际经营活动和交 易来操纵盈余, 如增加 能 盈利 的新生产线; 后者在会计准则和 公司 法 的允许范 围 内灵活运用会计选择 已达 到影 响盈余 的 目的或效果 的行为和现 象