电力一次设备业从产品到渠道的深度研究.docVIP

　　电力一次设备业从产品到渠道的深度研究|第1 　 由于从本质上讲二次设备是对一次主设备进行服务并进行电能等智能管理的系统与技术，所以两者在应用领域上是几乎完全重叠的。有鉴于此，许多二次设备企业利用其在二次设备上的销售渠道与市场开拓上的优势，带动相配套的一次设备的开发与销售，形成了一大经营模式，比较典型的企业如许继电气。 行业政策分析 我们之所以关注行业政策，尤其是电网投资变化，是因为一次设备在电网总投资额中将占据绝大部分份额（下文中将会谈到）。 上世纪九十年代以前，国家电力投资主要用于电源建设，电源投资每年基本上都在一千亿元以上的规模，而每年电网投资仅有二三百亿，最多不超过四五百亿。历史上的“重发轻输”导致我国的电网结构一直非常薄弱，不能适应资源优化配置和建立竞争性电力市场的需要。三年城乡电网改造时期（1997年-1999年，实际延续到2000年），国家开始集中力量加大电网投入，经过大规模的建设，电网发展严重滞后的矛盾得到较大缓解。但是我们认为，电网建设与电源建设不平衡的矛盾是长期的周期性的，互为因果关系和条件。电源建设拉动电网建设，电网输送能力的提高促进电力需求增长。随着2002年下半年以来电力严重短缺，国家又不得不加大对电源建设投资的力度，根据推算，新一轮电源建设将持续到2006年，这期间，电网建设保持相对缓慢平稳的增长速度，每年在5%左右，投资规模1000亿元以上。按照我们的分析推断，2003年—2005年期间，电网建设总投资3776亿元。随着电力供需平衡即将到来，我们有理由相信，06年起电力投资的重点将重新转移到电网上来。 今年初，国家电网公司宣布投入电网建设与改造的资金将达1070亿元；同时，还将全力打造“跨区域、大容量、远距离、低损耗的特高压骨干网架”。（所谓 “特高压输电网架”是一个由百万伏级交流和±800千伏级直流系统组成的输电网络，具备跨区域、大容量、远距离、低损耗输送电力的基本功能，是国家电网未来的核心）。南方电网05年计划是电网项目投资305.38亿元，重点建设西电东送通道和各省骨干网架工程，重点加快广东电网建设。 根据历史资料统计，电网改造投资大部分是投到电力系统的一次设备上，即城乡电网系统本身的设备投资，其中高压开关和变压器约占总投资额的40%。而电网调度自动化等系统集成和软件开发的二次设备投资占总投资的比例一般情况不会超过10%，通常为5%左右。 值得注意的是，随着中国加入WTO，对22万伏以上高压、超高压一次电气设备会产生较大的冲击，但对22万伏以下中低压电气一次设备影响较小。目前，国内电气设备中，高压电器的研究开发能力不如国外，产品价格较国外同类进口产品价格低约30%到50%，22万伏以上高压电气设备以国外产品为主，小部份采用国内产品；而22万伏以下中低压电气设备则主要采用国内产品。近几年主要中低压电气设备的进口数量在9亿美元左右，仅占机电产品进口总额（约640亿美元）的1.4%，不到电工电器行业年销售收入(约900亿元)的10%。国内产品的优势在于产品价格较低。同样性能的产品，国外产品价格是国内同类产品价格的两倍以上。国内主要中低压电器产品的关税税率为12%，加入WTO以后，即使关税税率降为零，国外产品的价格仍要高于国内80%以上，因而，加入WTO以后国内中低压电器产品价格性能比仍然远远高于进口产品，不会受到冲击。这同时也体现了高压一次设备领域面临着极大的机遇和挑战。 市场分布、市场需求状况 对一次设备的市场分布和需求状况分析主要分为两部分：开关部分和变压器部分： 开关部分 一次开关设备产品主要应用于电力、石油、工矿企业、各行业办公楼宇、居民小区、化工、钢铁、煤炭等领域，应用范围十分广泛。 根据高压开关行业对行业194个企业的统计资料，其工业总产值约175亿元（考虑到约有30%的企业未归入行业的统计资料，实际市场份额约在200亿元以上）、并且历年来以平均8-9%的速度增长。 就产品分布而言，12kV真空断路器年销售量在70000台左右，该行业200多个企业中，有20多家销售量在1000台以上；12kV高压柜年销售量在70000面左右，行业200多个企业中，有20多家销售量在1000面以上，12kV环网柜年产量在21000面左右，行业200多个企业中，有6家销售量在500面以上，12kV箱式变销售年量在6000台左右，行业200多个企业中，有7家销售量在200面以上。 从产品的发展趋势来看，12kV真空断路器年增长率为6.5%，且多为户外的分段器和重合器的增长（增长率为150%），12kV金属封闭开关设备年增长率在8.5%，12kV环网柜年增长率在20%左右，箱式变年增长率在100%。 变压器部分 国内电力变压器的总产值估计在100亿左右。 8000kVA及以上的变压器主要集中在