第2单元工程经济教材.pdf

1Z101010掌握现金流量的概念及构成 1Z101011现金流量的概念 所谓现金流量是指拟建项目在整个项目计 算期内各个时点上实际发生的现金流入 （CI） 、流出(CO) 。 t t 现金流入现金与流出的差额称为净现金流 量(CI-CO)t 1Z101012财务现金流量表及其构成的基本要素 1、财务现金流量表构成。 由现金流入、现金流出和净现金流量构成。 财务现金流量表按其评价的角度不同分为项目 财务现金流量表、资本金财务现金流量表、投 资各方财务现金流量表、项目增量财务现金流 量表和资本金增量财务现金流量表。 2、现金流量构成的基本要素 投资、经营成本、销售收入和税金是构成经济 系统财务现金流量的基本要素。 1ZlOl013现金流量图的绘制 现金流量图就是一种反映经济系统资金运动 状态的图式，即把经济系统的现金流量绘入 一时间坐标图中，表示出各现金流入、流出 与相应时间的对应关系。要正确绘制现金流 量图，必须把握好现金流量的三个要素，即 现金流量的大小（资金数额）、方向（资金 流入或流出）和作用点（资金的发生时间 点）。 1ZlOl013现金流量图的绘制 1Z101020掌握名义利率与有效利率的计算 1Z101021名义利率的计算 名义利率r是指计息周期利率i乘与一个利 率周期内的计息周期数m 所得的利率周期 利率。即： r=i×m 计算名义利率时忽略了前面各期利息再生 的因素，这与单利的计算相同。 1Z101022有效利率的计算 是指资金在计息中所发生的实际利率。若用计息周期利率来 计算利率周期利率，并将利率周期内的利息再生因素考虑进 去，这时所得的利率周期利率称为利率周期有效利率。 （1）计息周期有效利率，即计息周期利率 r i m （2）年有效利率，即年实际利率 r F P (1+ )m m 1Z101022有效利率的计算 根据利率的概念即可推导出实际利率ieff与名义利率的换算关系： m I ⎛ r ⎞ ieff ⎜1+ ⎟ −1 P ⎝ m ⎠ 从公式可以看出，每年计息期m越多，ieff 与r相差越大。所以，在 工程经济分析中，如果各方案的计息期不同，就不能简单地使用名 义利率来评价，而必须换算成实际利率进行评价，否则会得出不正 确的结论。 1Z101030 掌握项目财务评价指标体系的 构成和指标的计算与应用 项目财务评价指标体系的构成 项目财务评价指标体系的构成 静态评价指标计算简便。可用于在对方案进行粗 略评价，或对短期投资项目进行评价，以及对于 逐年收益大致相等的项目评价。 动态评价指标强调利用复利方法计算资金时间价 值，它将不同时间内资金的流入和流出，换算成 同一时点的价值，从而为不同方案的经济比较提 供了可比基础，并能反映方案在未来时期的发展 变化情况。 在财务评价时，应根据评价深度要求、资料的多 少以及方案本身所处的条件，选用不同的指标。 lZl01032投资收益率的概念、计算与判别准则 投资收益率是衡量投资方