北京京运通科技股份有限公司24亿第一次反馈回复.pdf

关于北京京运通科技股份有限公司面向合格投资者 公开发行公司债券上市预审核反馈意见的回复 上海证券交易所： 北京京运通科技股份有限公司（以下简称“本公司”、“公司”、“发行人”）于 2016 年5 月24 日向贵所申报了面向合格投资者公开发行公司债券上市的申请文 件，根据贵所对本公司的上市申请及第一次反馈回复的预审核反馈意见，本公司 会同有关中介机构，对反馈意见所提问题进行了逐项落实，现回复如下，请予审 核（如无特别说明，本回复报告使用的名词释义与《北京京运通科技股份有限公 司公开发行2016 年公司债券募集说明书》一致）。 一、关于发行人主营业务情况，请补充披露下列事项: 1.请发行人补充披露 2015 年主营业务毛利率大幅下滑及报告期内存货周转 率较低的原因; 答复：发行人已经在募集说明书及其摘要中对上述情况进行了披露，具体如 下： 2015年主营业务毛利率大幅下降，主要系公司设备、硅棒、硅片和电力业务 毛利率普遍下降所致。2015年设备业务毛利率较2014年下降27.65个百分点，下 降幅度较大，主要系2015年多晶铸锭炉市场竞争激烈，平均销售价格由2014年的 258.45万元/ 台下降至243.00万元/ 台，此外销售的新炉型（长方铸锭炉）销售价格 较低、生产成本高所致；2015年硅棒业务毛利率较2014年下降28.85个百分点， 下降幅度较大，主要系2015年硅棒业务主要采用受托加工方式，毛利率较低所致； 2015年硅片业务毛利率较2014年下降4.87个百分点，略有下降，主要系2015年公 司硅片业务采用部分委外加工、原材料主要使用颗粒料（成本相对于硅粉而言较 高），使得毛利率有所下降。2015年电力业务毛利率较2014年下降4.94个百分点， 略有下降，主要系新并网电站项目并网电价略低于之前年度的并网电价，另外受 到宁夏地区限电影响所致。综上，受上述因素影响，使得公司2015年主营业务毛 利率较上年下降9.02个百分点。 2013-2015年度，发行人存货周转率分别为0.96、0.75和1.57，存货周转率较 低，主要系公司业务结构和经营策略不同所致，近年来多晶硅材料价格存在波动， 公司对业务回暖前景较为看好，为提高订单响应速度，公司采用了提前储备库存 的策略；公司依靠自身机械加工提供光伏设备，自主加工模式下备产原材料、在 产品均会较多，由此导致发行人存货金额相对较大，存货周转率相对较低。 2.请发行人补充披露公司主营业务的经营模式和收入确认方式，以及目前主 要产品的生产模式、技术情况、产品规格、产能、产量、主要客户及研发项目 的进展情况等; 答复：发行人已经在募集说明书及其摘要中对上述情况进行了披露，具体如 下： 1、设备业务 目前，晶体硅太阳能电池根据晶硅材料的不同分为单晶硅电池和多晶硅电池。 与两种晶硅电池相对应，主要的晶硅生长设备有单晶硅生长炉和多晶硅铸锭炉, 发行人在多晶硅设备及单晶硅设备的技术方面均走在国内厂商前列。多晶硅设备 方面，公司自主研发G7多晶硅铸锭炉，并成功推向市场，标准投料量1200kg， 最大投料量1500kg，可以铸出1152mm*1152mm*390mm （根据投料量而定）的多 晶硅铸锭；单晶硅设备方面，公司研发的JD-1350型单晶炉已经完成工艺试验， 装载28寸热场，采用全自动技术，最大可以拉制12英寸的单晶硅棒，投料量达到 190公斤。公司JQ-900s悬浮区熔单晶炉，生产6英寸的区熔单晶硅棒，可用于工 业生产无污染、高电阻、高寿命、高提纯的半导体材料，从而可以将产品应用范 围从光伏领域拓展至半导体领域。 主要产品及用途如下表所示： 主要产品 主要用途 主要型号/规格 多晶硅铸锭炉 以定向凝固法生长多晶硅锭 JZ-460/660 ；JZ-450 ；JZ-550/800 单晶硅生长炉 以直拉法生长单晶硅棒 JRDL-900 ；JRDL-800 区熔单晶硅炉 以区熔法生长区熔单晶硅棒 JQ-800、JQ-900、JQ-900s 光伏设备制造业务属于晶体硅太阳能光伏产业链的支撑行业，在产业链中所 处环节如下： 公司光伏设备制造业务上游企业为钢铁企业等，公