中小企业融资困境解决重要途径.docVIP

中小企业融资困境解决重要途径[摘要]中小企业是我国国民经济的重要组成部分，它们在国民经济中的作用是大企业无法替代的。但同时，我们必须看到，中小企业存在着的种种先天不足，也制约着它的健康发展。其中最突出的就是资金不足、融资困难。通过对中小企业融资的现实条件和途径的分析，发现目前要解决中小企业融资难的问题，一个行之有效的途径就是参照国际上通行作法，建立中小企业信用担保体系。 [关键词]中小企业　信用担保体系　风险分担　政策建议 中小企业融资问题是困扰世界各国的难题，对于中国来讲更是关乎经济能否继续持续有力的增长、市场经济体系能否逐步稳健发展等一系列关系国计民生的关键问题。我认为，必须由政府有效充当社会经济管理者角色，用“看得见的手”组织协调构建中国中小企业融资支持体系。通过对融资困难原因的分析，可以发现担保困难又是融资“瓶颈”中的“瓶颈”。要解决中小企业融资难的问题，首先就要建立适合我国的中小企业信用担保体系。 一、信用担保体系的概念与形式 担保是指根据合同或当事人的约定，以财务或第三者信用来确保债务的清偿和其他义务履行的一种经济行为，是保证债核实现的一种法律手段。简单来说，担保行为表明这样一种契约关系，当贷款人认为借款人的信用不足时，常要求借款人提供给贷款人可接受的、资产和信誉都足以使贷款人放心的第三人，作为还款的担保人，当借款人到期不能偿还债务时，贷款人就有权要求担保人代替借款人赔偿债务。 　从1992年我国建立起信用担保体系开始，经过十余年的发展，我国的担保模式主要有信用担保，互助担保和商业担保三种模式。信用担保机构是社会化的中小企业发展促进体系的重要组成部分，也是目前政府促进中小企业发展的主要政策手段。目前，我国中小企业信用担保机构约占全部担保机构的90％，主要是以地方经贸委会同财政等部门共同组建，担保资金主要是地方政府预算拨款。互助担保机构是中小企业为缓解自身贷款难而自发组建的担保机构，他以自我出资、自我服务、独立法人、自担风险、不以盈利为主要目的和主要特征。此类占全部担保机构的5％左右。商业担保机构一般以企业、社会个人为主出资组建。商业担保公司以独立法人、商业化运作、以盈利为目的和同时兼营投资等其他商业业务为特征。此类占全部担保机构的5％左右。 二、中小企业融资存在困境的原因 我国中小企业融资出现困境的主要原因是我国的间接融资渠道不畅通，而不畅通的主要原因是有两方面组成的： (一)中小企业自身的弱点 首先，企业中财务管理水平低，资信等级较低。中小企业具有经营规模相对较小，组织结构变动快，形式多种多样等特点，由此可能致使其内部财务制度、财务管理不够规范和稳定，从而影响费用核算、成本分析的管理机制。由于其财务制度不健全、透明度比较低，导致银行无法对其进行科学、准确的资信调查，难以审核和确定是否给予其信贷支持。 其次，中小企业缺乏足够的抵押担保条件。中小企业向银行借贷时，银行为了防范贷款风险，要求企业提供担保、抵押。抵押贷款，要对抵押资产进行评估，手续烦琐，评估费用较高；担保贷款，中小企业找担保人很困难，因而要取得贷款也十分不易。 (二)当前我国中小企业融资制度的缺陷 在国外，资本市场是中小企业筹集发展资金的重要场所，而近年来在银行业兴起的资本证券化也促使了企业以发行股票、证券的方式筹集资金。然而当前我国资本市场发展还不够成熟，因此国家对股票和债券发行做出的硬性条件极为严格，如对资产规模要求有：五亿元人民币，最近三年连续赢利等其他许多苛刻的条件。过高的标准让中小企业很难实现直接融资的目的。以中小企业板块为例，2004年深圳证券交易所设立了中小企业板块，但截止到2005年2月，仅有40家左右企业获得上市资格，而对于绝大多数中小企业来说，能够在中小企业板块上市成为了可望而不可及的一种奢想。就鞍山市而言，目前12万余家的中小企业中只有一家辽宁荣信电力电子股份有限公司于今年3月17日成功在深圳上市(股票代码002123)。而以上这些就反映了我国的金融法规和机构的建设方面没有专门为中小企业融资的机构，风险投资机制未得到充分利用。 同时与经济的多层次相对应，金融机构体系也应是多层次的，然而，这种对应在我国正处于一种断层和错位，能为中小企业提供有效金融服务的中小金融机构体系还没有真正建立起来。我国现行的金融体系主要有国有商业银行、国有政策性银行、股份制商业银行、地方商业银行和城乡信用社等。但四大国有商业银行及新兴的其他商业银行都把大城市、大企业作为自己的业务主攻目标和发展方向，中小企业贷款成本和风险偏高也使其向中小企业提供贷款的比例很小。尤其值得一提的是城市商业银行和城乡信用社，它们虽然定位于“支持地方中小企业”，但由于其自身的资金实力有限，远远不能满足占工业总