徐蓉 一级建造师 建设工程经济 精讲通关 1Z102000 (9)筹资管理.pdfVIP

一级建造师 建设工程经济 主讲老师：徐蓉 2.7筹资管理 （2070P142 ） 筹资是企业资本运作的起点 ，因此筹资管理是企业 财务管理的重要内容。 2.7.1资金成本的作用及其计算 （2071P142 ） 资金成本的概念 资金成本是指企业为筹措和使用资本而付出的代价 ， 是资金使用者向资金所有者和中介机构支付的占用费和 筹集费用。资金成本包括资金占用费和筹资费用两个部 分。 占用费：借款利息、债券利息：变动成本； 筹资费：手续费、律师费、广告费等：固定成本。 2 资金成本的作用 资金成本的主要作用 主要表现 选择资金来源、确定筹资方 力求选择综合资金成本最 案的重要依据 低的筹资方式 评价投资项目、比较投资方 资金成本率是投资项目的 案和进行投资决策的经济标 最低收益率或必要报酬率 准 全部投资的利润率应高于 评价企业经营业绩的基准 资金成本 3 资金成本的计算 常用的资金成本有个别资金成本和综合资金成本。 资金成本率=资金占用费/筹资净额 资金成本 内容 分类 债务资金成本：长期借款资金成本、长期债 个别资金 券资金成本 ；权益资金成本：优先股资金成 成本 本、普通股资金成本和留存收益资金成本 综合资金 对个别资金成本加权平均得到的结果 成本 4 【主要考点】 资金成本的概念； 资金成本的组成； 资金成本的作用； 资金成本的分类； 个别资金成本的内容和计算应用 综合资金成本的内容和计算应用。 5 【真题示例】 （2009-26 ）某项目贷款筹资总额18万元 ，筹 资费率为10% ，贷款年利率为9% ，不考虑资金的 时间价值 ，则该项贷款的资金成本率为 （ ）。 A.8.10％ B.9.00％ C.10.00% D.11.10% 【答案】C 6 （2011-29 ）某施工企业从银行取得一笔借款 500万元 ，银行手续费为0.5% ，借款年利率为7% ， 期限2年 ，每年计算并支付利息 ，到期一次还本 ， 企业所得税率为25% ，则在财务上这笔借款的资金 成本率为 （ ）。 A.5.25% B.7.00% C.5.28% D.7.04% 【答案】C