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一级建造师
建设工程经济
主讲老师:徐蓉
2.7筹资管理 (2070P142 )
筹资是企业资本运作的起点 ,因此筹资管理是企业
财务管理的重要内容。
2.7.1资金成本的作用及其计算 (2071P142 )
资金成本的概念
资金成本是指企业为筹措和使用资本而付出的代价 ,
是资金使用者向资金所有者和中介机构支付的占用费和
筹集费用。资金成本包括资金占用费和筹资费用两个部
分。
占用费:借款利息、债券利息:变动成本;
筹资费:手续费、律师费、广告费等:固定成本。
2
资金成本的作用
资金成本的主要作用 主要表现
选择资金来源、确定筹资方 力求选择综合资金成本最
案的重要依据 低的筹资方式
评价投资项目、比较投资方
资金成本率是投资项目的
案和进行投资决策的经济标
最低收益率或必要报酬率
准
全部投资的利润率应高于
评价企业经营业绩的基准
资金成本
3
资金成本的计算
常用的资金成本有个别资金成本和综合资金成本。
资金成本率=资金占用费/筹资净额
资金成本
内容
分类
债务资金成本:长期借款资金成本、长期债
个别资金
券资金成本 ;权益资金成本:优先股资金成
成本
本、普通股资金成本和留存收益资金成本
综合资金
对个别资金成本加权平均得到的结果
成本
4
【主要考点】
资金成本的概念;
资金成本的组成;
资金成本的作用;
资金成本的分类;
个别资金成本的内容和计算应用
综合资金成本的内容和计算应用。
5
【真题示例】
(2009-26 )某项目贷款筹资总额18万元 ,筹
资费率为10% ,贷款年利率为9% ,不考虑资金的
时间价值 ,则该项贷款的资金成本率为 ( )。
A.8.10%
B.9.00%
C.10.00%
D.11.10%
【答案】C
6
(2011-29 )某施工企业从银行取得一笔借款
500万元 ,银行手续费为0.5% ,借款年利率为7% ,
期限2年 ,每年计算并支付利息 ,到期一次还本 ,
企业所得税率为25% ,则在财务上这笔借款的资金
成本率为 ( )。
A.5.25%
B.7.00%
C.5.28%
D.7.04%
【答案】C
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