北京地铁4号线PPP融资分析_图文.ppt

北京地铁4号线PPP项目案例 项目概况 2004年8月 正式开工建设，总投资153.8亿 2004年12月 香港地铁公司与北京市基础设施投资有限公司、北京首都创业集团有限公司签署4号线投资、建设、运营合作的原则性协议 2005年2月7日 上述三个公司分别于北京市政府和北京市轨道交通建设管理有限公司草签了4号线的特许经营协议和项目管理协议 项目概况 2005年11月8日 合资的京港地铁有限公司正式成立。 2009年2月11日 4号线隧道全线贯通，全线铺轨完成超过80%。 2009年6月20日 4号线进行空载试运行，标志着全线已经具备通车条件，施工建设开始收尾。 2009年9月28日 4号线全线正式通车运营。 控股 4号线的建设主体包括：香港铁路有限公司、北京首都创业集团有限公司和北京市基础设施投资有限公司，三方以合作协议的形式首先成立项目公司（北京京港地铁有限公司，简称“京港地铁”） 投资分布 A 107亿 政府投资 B 46亿 项目公司投资 主要负责轨道土建建设，含：征地拆迁、土建工程、人防工程、车站、地铁轨道等。A部分建成完工后，其资产以使用权出资和租赁的方式有偿提供给项目公司（京港地铁）使用； 社会投资方成立的京港地铁公司，主要负责运营车辆、自动售票系统、通讯信号、消防、自动扶梯等机电设备的购置与安装。 特许公司权利 在同等条件下，特许公司享有优先权； 获得A部分资产的使用权，项目运营后票款的收入权，地铁广告的收益权； 开发权、管理权； 为B部分项目融资的目的，将B部分资产及未来的收益权向银行进行抵质押以获得贷款的权利，专款专用； 获得补贴的权利 其他相关权益 特许公司义务 以规定的工期和建设标准，按时保质保量的完成4号线项目B部分的建设任务； 按规定购买B部分建设期保险，并执行市政府对B部分建设标准的相关要求； 筹集B部分项目建设的全部资金，需按时到位 在试运营期内，逐步达到《特许协议》及行业相关的运营标准，同时试运营期最长不超过2年； 建立营运安全管理系统，确保给排水、消防等设施安全达标，制定应急处理预案等； 其他相关义务。 地方政府的权利 （1）在《特许协议》中，明确4号线项目B部分的建设与运营标准； （2）按照《特许协议》规定的B部分建设标准，对项目工程的建设进度、质量监督和检查的权利； （3）督查4号线项目的试运营、竣工验收，审批竣工验收报告； （4）按照有关的价格法律法规，制定和颁布4号线的运营票价； （5）特许前满后，无偿取得特许公司B部分项目设施的所有权； （6）其他相关权益。 地方政府的义务 （1）按照《特许协议》，为特许公司建设和营运4号线提供相应条件的支持； （2）按照《特许协议》，确保4号线项目里由公共部门承担的A部分施工按规定的建设标准准时完成； （3）因市政府要求或法律变更致使项目投资或营运成本增加时，给予特许公司合理的补给； （4）其他相关义务。。 融资模式分析 规划初期，三个起步程序 招投标和项目融资本 项目建设环节，投资建设的工程被划分为A和B两个部分 项目运行管理，授予特许经营权 过签订的《特许协议》明确规定了双方的权利及义务 优势 1 消除费用的超支。 2 促进投资主体的多元化。 3 有利于转换政府职能，减轻财政负担。 4 政府部门与民间部门取长补短。