神州泰岳（300002.SZ）.PDFVIP

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2017-08-13 发布于江苏
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2011 年 7 月 1 日公司最新消息神州泰岳 (300002.SZ) 买入证券研究报告收购宁波普天通信将增强公司网络测试业务，买入最新事件投资摘要神舟泰岳于 6 月 30 日宣布拟以不超过人民币2.4 亿元现金收购宁波普天（下称低高 “普天”）全部股权。普天是一家私营无线网络测试设备和服务企业，专长于自增长回报* 动拨测业务。估值倍数波动性潜在影响百分位 20th 40th 60th 80th 100th 我们认为该收购将加强神州泰岳的网络测试业务，并预计公司盈利将受到积极影神州泰岳 (300002.SZ) 响，原因在于：1) 宁波普天是中国移动 GSM/TD-SCDMA 自动拨测系统的独家承亚太科技行业平均水平建商，提供语音和数据端到端的测试服务。中国电信和中国联通亦为普天的客 * 回报 - 资本回报率投资摘要指标的全面描述请参见本报告的信息披露部分。户；2) 由于神州泰岳原有业务侧重对信令的分析，因此普天的业务对于神州泰岳的网络测试而言是很好的补充；3) 神州泰岳计划首次支付人民币 1.7 亿元，随后主要数据当前视 2011-2013 年普天是否实现人民币 3,600 万/4,300 万/5,000 万的净利润目标而股价(Rmb) 29.73 12个月目标价格(Rmb) 47.00 分期支付剩余款项；4) 普天 2010 年净利润为人民币 2,050 万元，2011 年的利润市值(Rmb mn / US$ mn) 11,273.6 / 1,744.2 外资持股比例(%) -- 目标为3,600 万元，意味着