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国有垄断行业EVA综合平衡计分卡业绩评估体系构建【摘要】 现如今，垄断行业人力资本收益分配不公成为了社会的不和谐现象，本文认为，要解决国有垄断行业的收益分配问题，首先要建立起合理的业绩评估体系。目前国有垄断行业常用的评估方法基本上是传统的绩效评估模式，存在着许多不足，建立起既反映财务指标又反映战略指标、将短期绩效和长期财务绩效相结合的EVA综合平衡计分卡的业绩评估体系显得尤为重要。 【关键词】 国有垄断行业 EVA 综合平衡计分卡 业绩评估体系 垄断行业（如石油、烟草、盐业等）在我国一直作为支柱产业在经济和社会福利贡献中占有重要地位，其特殊的市场地位带来了较高的剩余收益和员工福利，随着与普通行业的收益差距不断扩大，垄断行业人力资本收益分配不公成为了社会的不和谐现象。 一、目前国有垄断行业绩效评估模式的不足 目前国有垄断行业常用的评估方法基本上是传统的绩效评估模式，采用净利润、EPS、ROA和ROE等财务评价指标来评价企业的经营状况。这种模式的好处在于数据容易获取，指标容易量化，但也存在许多不足。 1、没有考虑企业权益资本的成本 由于我国国有垄断行业所有者缺位现象长期存在，许多企业家没有股权成本的概念，认为国家投资的钱是可以也是应该长期无偿使用的，况且目前以利润为导向的考核指标在这方面也是盲区，因此，长期以来企业家并没有过多考虑股权资本成本的存在，更别说意识到这部分资本也是需要回报的，股权资本成本考核的盲点致使企业家对该成本有所忽视。只要企业有利润，无论利润数量多少，都要提取工资，这就可能出现提取工资后微利或发生亏损的状况，无法保障出资人资本金的最低回报即资本成本。 2、经营业绩评价指标没有同经营业绩真正挂钩 一方面，长期以来政府通过行政手段为国有垄断性行业构筑起了难以逾越的进入壁垒，从而获得市场垄断和价格垄断的优势，甚至还有些垄断企业凭借垄断地位擅自抬高产品价格，向社会转嫁成本，进而获得高额垄断利润；也有一些垄断性企业则是依靠行政命令垄断了相关的重要资源，如石油、天然气、矿物质等，从而保证高额垄断利润的长期存在，因此年终测算出来的经济指标并不一定是由于企业经营产生的，它们在很大程度上受宏观政策和市场需求的影响，而不能完全按照市场规则来操作，所以这些指标并不能真实地反映企业的业绩。另一方面，评价指标体系中仍以会计利润为导向的财务指标为主，可能产生一系列不利影响。第一，传统财务指标易于被人为操纵，存在一定“噪音”。当企业家认为通过工作的努力达到考核指标的要求比进行“盈余管理”困难得多时，他们就有可能放弃努力而转向操纵会计信息来营造一个令人满意的业绩。第二，传统的财务指标可能衍生企业家的短期行为，在有限的任期内采取急功近利的做法，以追求利润最大化，一切工作以所考核的指标为导向，而置公司长远利益于不顾。 二、引入EVA作为评价国有垄断行业业绩的核心指标具有的优势 要解决以上问题，就必须构建既能够体现企业股东的利益和决策，又能有利于企业战略发展的经营绩效评价体系。经济增加值（EVA）颇受学术界和实业界重视，被认为能更有效地反映企业真正的经济效益和价值。把EVA作为评价国有垄断行业业绩的核心指标具有以下优势。 1、EVA体现的价值管理的思想有利于实现股东权益资本的保值增值 EVA要扣除股东的机会成本，即意味着用于人力资本分配的工资总额只有在先行补偿占用全部股东权益资本成本之后再予以提取和共享。这犹如一道墙，必须确保人力资本定价建立在全部股东权益资本及涵盖其中的国有权益资本不受侵蚀和能够保值增值的基础上。从而在制度上锁定了存量资本的固定回报，增量收益上的利益共享，保障了股东权益资本的保值增值。 2、EVA鼓励企业家着眼于长远利益 EVA通过在计算过程中对特定项目进行调整，很大程度上改进了传统利润指标的缺陷，较为客观地反映企业家对企业价值创造实际做出的贡献，并促使企业家更加重视企业的主营业务和长期效益，建立起正确的决策导向思路。再者，EVA指标考虑了完整的成本概念，除了债务成本还包括股权成本，提醒企业家国家投入的资本也是有成本并且需要回报的，引入“资本成本”理念，既可以克服股本金和留存收益免费使用的弊端，又可以促使企业特别是国有企业的经营管理层牢固树立这样一种观念——“企业凡占有、使用资本必须计算成本，只有当企业实现的税后净利润在扣除资本成本之后仍有盈余即经济增加值时，企业才真正创造财富，否则是毁损财富”。进而影响其行为，使其在企业的所有经营活动中更加关注资金的使用效率，“把钱用在刀刃上”，实现资金使用效率最优化和企业价值最大化。 3、EVA的适用范围广泛 相对于受资本市场发育状况约束的市场指标和其他价值创造型（如市场增加值MVA、未来增加值FGV）来说，EVA不受资本市场有效程