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我国民间票据贴现发展动因及风险研究摘要：在银根收紧的情况下，一些流动资金不足的企业急需将手中持有的未到期的票据进行贴现。但是由于银行贴现“高门槛”的限制及中小企业自身财务制度不健全等原因，票据贴现阻碍重重。于是，民间票据贴现市场更加活跃。就近阶段民间票据贴现市场发展的动因及其风险进行了阐述，并提出了相关建议。 关键词：民间票据贴现;风险 中图分类号：F83 文献标识码：A 文章编号：16723198（2012）18009901 我国现行金融体制与经济发展不匹配，中小企业融资难的问题一直悬而未决。近阶段，随着银根收紧，中小企业不被“补血”反而被“抽血”的现象也越来越严重。一些资金短缺的企业急于将手中票据进行贴现，却难以逾越银行的重重关卡。于是，民间票据市场更加活跃。 民间票据贴现是相对于银行票据贴现而言的。它是指票据持有人为了融通资金，将未到期的票据（主要是银行承兑汇票）向非金融机构的企业单位或个人贴现，单位或个人收到未到期的票据后，按票面金额扣除贴现日至到期日的利息后付款。 1 现阶段民间票据贴现市场发展的动因 1.1 银行机构对贴现业务的“高门槛”限制，倒逼民间票据贴现市场的发展 银行对贴现业务的“高门槛”的限制主要体现在两点：一是贴现业务要求有真实的商品交易关系。一方面，为了防止企业利用票据套取银行信用，变相融资，银行对票据贴现业务的审查非常严格。要求票据贴现申请人必须提交增值税专用发票、贸易合同等足以证明该票据具有真实商品交易背景的资料；另一方面，受自身特点的限制，中小企业财务制度不健全。在实际的经营过程中，或以约定或默认双方不开发票等形式销售货物，或收回欠款的形式取得票据，自然无法提交贴现所要求的完备的相关资料，正规渠道贴现身陷困境。二是一些银行对贴现最低额度有一定的限制，不接受中小企业持有的小面额银行承兑汇票贴现业务的申请。 1.2 紧缩的货币政策加剧了中小企业的融资难度 民间票据贴现市场之前也存在，但交易量有限。从2011年1月起，仅法定存款准备金率就已上调六次，信贷规模急剧收缩，中小企业融资难的问题更加凸显。加之我国经济下行风险越来越大，银行信贷更加向经济发达地区、重点行业、重点企业倾斜，并加紧催收中小企业未到期贷款，进一步加深了中小企业融资困境。持有未到期票据的企业受自身有限资金的限制，对贴现的需求越来越强烈。 1.3 民间票据贴现业务简单、方便、快捷的特征进一步促进了自身的发展 民间票据贴现双方采取价格面谈、直接成交的方式，手续简单、方便。这恰与中小企业“小、频、快”的特点相适应，有利于中小企业抓住商机，进一步促进自身迅速发展。 2 民间票据贴现市场的风险 民间票据贴现市场是在一定的社会、经济背景下产生的，它是我国民间融资的一种补充形式，活跃了我国票据市场，促进了票据的宣传与推广，尤其是在一定程度上拓宽了中小企业融资渠道，缓解了它们融资难的问题。但是，民间票据市场活跃的同时也存在着一定的风险。 2.1 虚假票据风险 由于票据本身具有较强的流通性和融资性，受利益驱动，一些不法人员或企业可能会持虚假票据参与民间票据贴现。在民间贴现辨别真伪票据手法单一，不能通过银行查询复查系统查询，只能通过电话查询、票据鉴别仪和经验判断识别的情况下，票据受理人面临较高的风险。 2.2 责任纠纷风险 民间票据贴现双方采取价格面谈、直接成交的方式，手续简单、方便快捷。但是由于没有相应的合同基础，容易产生责任纠纷。尤其是遇到有瑕疵的票据、假票、克隆票时相关法律纠纷更难以解决，致使成本上升。况且，我国目前实行严格的金融市场行政许可证制度，票据贴现是金融机构的业务之一，民间票据贴现是非法行为，不受法律的保护。 2.3 洗钱风险 票据在民间贴现也是以背书的形式转让，且背书具有一定的连续性，依然可以到银行进行贴现，而银行也不会发觉。因此，民间票据贴现具有一定的隐蔽性。它的兴起，为洗钱等违法犯罪活动提供了一个很好的渠道，增大了银行反洗钱的难度，不利于金融秩序的稳定。 3 思考与建议 3.1 普及票据知识，提高票据认知度 票据作为一种支付结算工具，有其自身的复杂性。普及票据知识有利于票据从业人员辨别票据真伪，审慎防范票据交易的各种风险，使票据的流通功能和融资功能得到更好的体现，进而提升票据的认知度，逐渐成为人们普遍接受的一种结算工具。 3.2 加强诚信教育，为票据的顺利流通营造良好的社会环境 加强诚信教育，有利于遏制甚至杜绝假票、克隆票、空白票扰乱民间票据贴现市场的行为，净化该市场的环境。 3.3 完善法律法规，促进民间贴现市场健康发展 目前，我国民间票据贴现业务在法律上得不到认可。政府应着手建立相应的法律法规，运用法律手段规范市场主体的行