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浅议企业税务筹划中投资筹划摘要：现代企业财务制度的建立,税收筹划对企业的影响日趋扩大，税务筹划已经成为企业财务管理的一个重要内容。税收对企业经营、筹资、投资等业务产生了深远的影响。企业如何依托税收法律法规,利用好税务杠杆效应,使企业获得更多收益,是企业管理人员进行企业理财的重要课题。 关键词：企业 税收筹划 投资 投资是指企业为了获得未来预期收益，而将货币资金、实物、技术及其他生产要素投入 会再生产的过程。企业投资的目的主要是为了维持企业的生存和发展，以提升企业的资产阶值，增强企业的综合实力。而企业资产价值的提升的多少，与投资报酬率有关。税收作为一个成本是影响投资报酬率高低的一个重要因素。税收通过影响资本使用成本从而影响投资决策。从税收对企业投资能力和投资决策的影响来看，投资的税收筹划应该从降低资产使用成本入手，促进企业利润水平的良性增长，提升企业可用的现金流量。只要企业投额度边际收入大于投资成本，企业将继续投资，直到两者相等为止，这时企业的利润达到了最大化。因此，一项好的投资的税收筹划应该合理地利用税收激励措施。 一、企业投资的分类 企业投资的范围很广，可以从不同角度进行分类。根据投资在再生产中的作用，投资可以分为初创投资和后续投资。初创投资是指企业设立阶段的投资；后续投资是为巩固和发展企业再生产所进行的各种投资。按投资的方式划分，企业可分为直接投资和间接投资两类。一般来说，直接投资包括设立投资（设立法人企业或非法人企业）、后续投资（维持性生产投资、扩张性生产投资）、购并投资（联营投资、兼并其他企业、收购其他企业）。间接投资包括股票投资、债券投资、基金、信托等其他间接投资。企业作出设立投资决策时，除了要进行可行性分析外，还要对组织形式、投资地点、投资行业等问题，结合税收政策进行税收筹划，最后做出最优的投资方案。常见的组织形式选择既有个人独资企业、合伙企业与公司制企业的选择，也有子公司与分公司的选择。 二、货币资金投资与非货币性资产投资的选择 直接投资根据投资货物的性质不同，可分为货币资金投资与非货币性资产投资。投资方式不同，涉及的税收因素、享受的实际税收待遇也不同。一般而言，从被投资企业的角度来考虑，应选择非货币性资产投资，如设备投资和无形资产投资，而不应选择货币资金投资方式。这是因为：首先，设备投资其折旧费可以作为税前扣除项目，减小所得税税基；无形资产摊销费也可以作为管理费用税前扣除，减小所得税税基。其次，实物资产和无形资产于产权变动时，必须进行资产评估。评估的方法主要有重置成本法、现行市价法、收益现值法、清算价格法等。由于计价方法不同，资产评估的价值也将随之不同。在对外投资中，通过选择评估方法，高估资产价值，不仅可以节省投资资本，还可以通过多列折旧费和无形资产摊销费，减小被投资企业所得税税基,达到节税的目的。但从投资企业的角度来考虑，应选择货币性资产投资。这是因为选择非货币性资对外投资，要承担更多的税收负担： 1、企业所得税。企业发生的非货币性资产对外投资属于非货币性资产交换，应在投资交易发生时，将该项交易分解为按公允价值销售非货币性政策和投资两项业务进行所得税处理，并按规定计算确认资产转让所得或损失。如果发生资产转让所得，且数额较大，在投资交易发生当期及随后不超过5个纳税年度内，平均分摊到各个年度的应税所得额中， 2、增值税。如果企业以存货等属于增值税应税范围的非货币性资产对外投资，根据增值税的有关规定，视同销售货物行为，须缴纳增值税。 3、营业税。如果企业以无形资产或不动产投资人股,参与接受投资方的利润分配，共同承担投资风险的，不缴纳营业税。如果企业以不动产或无形资产投资人股，与投资方同承担风险，而是收取固定利润的：一种情况是以不动产、 土地使用权入股，收取固定利润的，属于将场地、房屋等转让他人使用的业务，应按项目缴纳营业税；另一种情况是以商标权、专利权等投资入股，收取固定利润的，应按“转让无形资产”税目缴纳营业税。 投资企业应综合考虑投资双方的税收负担情况，选择适当的投资方式。即使是非货币性资产投资，企业也可以通过对投资方式的选择，达到最大限度地减轻企业税负的目的 三、直接投资与间接投资的选择 直接投资是指投资者将货币资金直接投入投资项目，形成实物资产或者购买现有企业的投资。通过直接投资，投资者可以拥有全部或一定数量的企业资产及经营所有权，直接进行或参与投资的经营管理。直接投资包括对现金、厂房、机器设备、交通工具、土地或土地使用权等各种有形资产的投资和对专利、商标、咨询服务等无形资产的投资。 间接投资又称证券投资,是指投资者以其资本购买公司债券、金融债券或公司股票等各种有价证券，以预期获得收益的投资。与直接投资相比，间接投资的投资者除股票投资，一般只享有定期获得一