第七章储备基金及期货结算所或然垫款.PDFVIP

期貨結算所規則及程序 第七章 儲備基金及期貨結算所或然墊款 儲備基金的補充 707A.(c) 期貨結算所須按其認為合適的方法以口頭或書面通知期貨結算所參與者任何補充供款 的要求。期貨結算所可要求該補充供款於根據規則第706 條運用款項的當時或之後履 行。在不影響期貨結算所根據規則第 706C 條對償還期貨結算所或然墊款的任何權利 下，所有補充供款須不 遲於期貨結算所發出要求的一日內或由期貨結算所指定的其 他時間內，以港幣或期貨結算所不時規定的任何其他貨幣支付。 於期交所自動電子交易系統（「HKATS 電子交易系統」）內買賣的期貨／期權合約的結算所 程序 第四章 儲備基金供款 4.1 期貨結算所參與者額外供款 於每個月第一個營業日，期貨結算所會按最近期的60 個營業日的最大儲備基金風險去評 估儲備基金的充足水平，並會在考慮儲備基金風險及當時市況後，決定期貨結算所參與 者須否繳付任何期貨結算所參與者額外供款。 期貨結算所將要求期貨結算所參與者額外供款，旨在使注入該供款後的儲備基金總現值， 及期貨結算所或然墊款的最高可用金額（即等同注入後的 期貨結算所參與者額外供款總 額），的90%可承受最近60 個營業日內的所有儲備基金風險。所需的期貨結算所參與者 額外供款總額可用以下公式計算﹕ MEX = 90% x (BEF + HPAD + CAC) MEX = 90% x (BEF + HPAD + HPAD) HPAD = (MEX ÷ 90% - BEF) ÷ 2 其中﹕ MEX 表示最近60 個營業日內儲備基金的最高每日風險； BEF 表示儲備基金的基本成份(即儲備基金總現值減去期貨結算所參 與者額外供款總額) ； 1 HPAD 表示期貨結算所參與者額外供款總額；及 CAC 表示期貨結算所或然墊款最高可用的金額（即等同注入後的期貨結 算所參與者額外供款總額）。 除每月定時評估期貨結算所參與者額外供款要求外，若每個營業日計算的儲備基金的最 高每日風險超出現有儲備基金總現值及期貨結算所或然墊款最高可用的金額總和的 90% ， 期貨結算所亦會要求根據上述算式重新計算並要求期貨結算所參與者額外供款。但主席 可於下列其中一種情況下酌情豁免期貨結算所參與者繳付期貨結算所參與者額外供款﹕ (a) 當有關營業日（即計算日）屬於該月的最後四個營業日，及當時的儲備基金風險 不超過儲備基金總現值及期貨結算所或然墊款總和的30% ；及 (b) 當有關營業日並不屬於該月的最後四個營業日，及當時的儲備基金 風險不超過儲 備基金總現值及期貨結算所或然墊款總和的 15% 。 4.2 每名期貨結算所參與者的期貨結算所參與者額外供款之計算方法 4.2.2 期貨結算所會以下列方式計算每名期貨結算所參與者於最近 60 個營業日的每日 平均淨額按金責任總額﹕ 期貨結算所參與者的每日平均淨額按金責任總額 = ∑ 期貨結算所參與者於第j 日的淨額按金責任總額 60 其中j = 1, 2 ,3, 59, 6 0 4.4A 結算時間 若期貨結算所在任何營業日重新計算期貨結算所參與者額外供款，期貨結算所將會在同 一個營業日向每名期貨結算所參與者分發一份列明應支付或獲發還金額的結算報表。任 何期貨結算所參與者應支付的期貨結算所參與者額外供款，除期貨結算所特別指明外， 會在分發結算報表後第一個營業日下午四時透過直接扣除按金系統從期貨結算所參與者 的共同抵押品管理系統抵押品公司戶口中記除。期貨結算所參與者須確保其直接扣除按 金系統中的戶口存有足夠款項應付任何於結算報表內之期貨結算所參與者額外供款要求。 任何期貨結算所參與者額外供款盈餘會在同日透過直接扣除按金系統記入期貨結算所