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中国西部地区与跨国公司产业投资战略匹配性分析* 杨先明 张正华 （云南大学　发展研究院，云南　昆明，650091） 摘要：以“匹配性”研究思路，论文提出了产业投资战略匹配指数的测定方法，并对中国西部地区产业投资战略与跨国公司产业投资战略、中国外资产业政策间的匹配性进行了多角度分析。研究表明，较低的三类决策主体产业投资战略匹配度是造成西部地区在吸收FDI上处于劣势的重要原因，短期内尚难扭转这一不利局面，论文还指出了提高产业投资战略匹配度的条件。 一、引言 多年来,西部地区吸收在华FDI(foreign direct investment)份额一直居于较低水平（2%-5%）。为什么西部地区在吸收外国直接投资上一直处于劣势？在“十一五”或未来更长时期内，西部地区是否具有大规模吸收FDI的可能性？对这些问题分析主要有两种路径。 传统分析路径主要从跨国公司对华投资战略及跨国公司对投资环境的要求出发解析跨国公司未将这些地区（如西部地区）作为其投资重点的原因，并从差距中寻求这些地区加快、加大吸收FDI的对策。由于这种分析路径强调地区对跨国公司投资要求的“满足”与“适应”，可称之为“适应性思路（Compliant Way）”。但是，投资环境包括诸多方面，地区发展战略以及国家的外资政策是其中最重要的两个方面，它们分别体现了地区与国家这两个决策主体的主观意志和倾向，因此，国家和地区作为理性区域决策主体所制定的发展战略对地区吸收FDI的影响[4]应当给以高度重视。 由于跨国公司、国家以及地区这三类决策主体的产业投资战略的决定因素和追求的战略目标不同，因此制定出的产业投资战略或产业政策就很难具有完全一致性。三类产业投资战略一致性或匹配度（matching extent）高的地区或行业会比匹配度低的地区或行业更能吸收到FDI。这是由于在三者一致性高的地区，跨国公司更容易获得来自国家和地区的产业政策支持或鼓励，这将有效降低其进入成本和投资的政策风险 [7]；地区产业投资战略鼓励发展的产业通常是地区产业基础、资源禀赋和投资环境相对优越的产业，跨国公司在这些地区的相应产业进行投资，有利于全方位降低其经营成本；最重要的是，地区产业投资战略和国家外资产业政策表明了国家和地区对重点发展产业的扶持态度和决心，投资于这些地区的相应产业将使跨国公司持续获得来自地区和国家产业投资战略实施带来的正向外部效应（plus effect）。反之，即使是跨国公司热衷投资的地区或产业，由于过度偏离东道国的外资产业政策和所投资地区的产业发展战略，跨国公司也很难进入到这些地区的相关产业。这也是邓宁（John H.Dunning）国际直接投资理论中所指的“区位优势”（L-specific advantages）理论强调的重要观点[8]。总之，东道国政府、吸收FDI的地区以及跨国公司的产业投资战略的一致性或匹配性程度(Industrial strategic matching extent)决定了地区吸收FDI的规模与结构，可将这种强调地区和国家是与跨国公司同样重要的理性决策主体，并以此为基础，解析、研究地区FDI问题的研究思路称为“匹配性思路(Matching Way)”。“匹配性思路”强调地区产业发展基础、发展环境和三类决策主体对产业发展的主观努力间的一致性在地区吸收FDI上的作用。其分析框架见图1所示。 图1. 三类决策主体的产业投资战略（政策）的匹配度决定地区吸收FDI示意图 本文以跨国公司在华投资的产业产值比及其变动反映跨国公司在华产业投资战略,以地区产业产值比及其变动反映地区产业投资战略,以中国《外商投资产业指导目录》和《中西部地区外商投资优势产业目录》反映国家外资产业政策,对西部地区与在华跨国公司产业投资战略的匹配性进行多角度的实证分析，以解析为什么西部地区吸收在华FDI份额一直居于较低水平，并对西部地区吸收FDI的前景作出判断。 值得提出的是，跨国公司在华投资战略内容是比较广泛的[9]，如按毛蕴诗（2005）建立的分析框架，跨国公司对华投资策略至少要包括时机选择、区位选择、产业选择、技术选择、进入方式选择五个方面[2]，其实质是通过跨国公司的“行动前的行为”反映其战略，而本论文以产业产值比及其变动反映决策主体的产业投资战略，其实质是通过跨国公司的“行动后的结果”反映其战略，是对同一问题的不同反映方式，前者更符合人们“战略就是选择”的认识，但后者更有利于开展对投资战略的定量研究。 二、跨国公司在华产业投资战略特征与趋势 截止2005年底，全国累计批准设立外商投资企业55万家，运营的注册外商投资企业约30万家，合同外资金额12856.73亿美元，实际使用外资金额超过6000亿美元[10]。跨国公司在华产业投资战略有以下特征： 1．第一产业一直不是外商在华投资的战略产业 受