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商业银行资本监管制度变迁：历史考察 内容摘要：资本充足率监管是各国监管当局普遍采用的强化银行体系稳定性、促进竞争公平性的重要手段。资本监管制度变迁的历史揭示了资本、风险内在的逻辑关系，也反映了监管理论的进步。随着商业银行风险管理理论和技术的进步，来自于监管当局的外部资本约束必须与商业银行风险管理实践结合才能确保资本监管的有效性。资本监管制度变迁方式逐步由危机推动型向技术进步诱致型转变。 　　关键词：资本监管,监管资本,经济资本,资本套利,1998年资本协议,新资本协议　　资本监管是审慎银行监管的核心，要求银行持有超过最低要求资本比例等，降低了单个银行失败的概率从而提高银行体系的安全性。本文讨论1988年资本协议的主要内容、历史贡献和存在的缺陷；介绍新资本协议的主要内容和国际影响，最后提出几点总结性意见。　　一、1988年资本协议及其影响　　（一）1988年资本协议的主要内容　　1998年7月15日，巴塞尔委员会正式公布了在银行监管史具有里程碑意义的“1988年资本协议”。1988年资本协议的主要目标包括两个方面:一是增强国际银行业的安全性和稳健性；二是提高银行竞争的国际公平性，消除银行国际竞争不平等的根源。1988年资本协议核心内容主要包括以下四个方面：　　一是确立了监管资本的概念及其构成。在1988年资本协议框架下，监管资本分为三个层次：第一层次是核心资本，主要包括实收资本、公开储备；第二个层次是附属资本，主要包括非公开储备、重估储备以及一些债务资本工具；第三层次是“三级资本”，特指用于抵御市场风险的短期次级债券。二是粗线条地规定了资产的风险权重。1988年资本协议根据资产类别、性质以及债务主体的不同，将资产分为0%、（10%）、20%、50%和100%五个风险档次，用于计算风险加权资产。三是将表外项目纳入了资本监管的框架。布雷顿森林体系崩溃以后，商业银行表外业务迅速膨胀，到20世纪80年代中期，主要银行的或有负债达到了股东权益的好几十倍，对银行体系的稳健运行形成了冲击。11988年资本协议充分认识到表外业务的危害性，对表外业务采取特别的处理方法，对表外业务提出了明确的资本要求。四是统一了最低资本充足率要求。1988年资本协议规定，商业银行资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于4%。8%的最低资本充足率要求，反映了发达国家银行市场的风险状况，也体现十国集团内部相互妥协的结果。　　1988年资本协议发布后，适应金融市场发展的需要，巴塞尔委员会先后进行了几次调整和修订，如1991年将贷款损失一般准备纳入附属资本；基于对OECD成员国国别风险差异的认识，1994年调整了对所有成员国给予同一风险权重的做法。具有革命性的修订是1996年出台的“市场风险资本监管补充规定”，允许符合条件的商业银行使用内部模型计算市场风险资本要求，为商业银行改进风险管理提供了激励。　　（二）1988年资本协议的历史贡献　　90年代以来，全球100多个国家参照1988年资本协议建立了资本监管框架。1997年，1988年资本协议被写入《有效银行监管核心原则》，成为“资本监管的国际标准”。　　1、提供了衡量银行体系稳健性的统一标杆。1988年资本协议发布后，“监管资本与风险加权资产的比例”作为资本充足率监管主要指标得到国际银行业的普遍认可，8%的最低资本要求仍被共同遵守，相当一部分国家在此基础上提出了更高的资本要求。国际组织在评估各国银行体系稳健性时，资本充足率水平也是最重要指标；评级机构以及社会公众对银行体系稳健性的分析也很大程度上基于资本充足率水平的判断。正是在1988年资本协议的推动下，资本监管才发展成为审慎银行监管的核心。　　2、增强了全球银行体系的安全性。为确保在1992年底商业银行资本充足率达到8%。发达国家银行通过增加资本工具发行、压缩信贷规模和调整信贷结构，扭转了资本充足率长期下降的趋势。到1992年底，十国集团国家绝大多数商业银行资本充足率达到了8%。十国集团国家商业银行资本充足率平均水平由1988年底的9.3%提高到1996年底的11.2%。上个世纪90年代先后爆发了北欧国家、墨西哥以及东南亚金融危机，但并未引发全球范围内的金融危机，与主要经济体银行体系抵御风险能力增强也不无关系。　　3、推动了风险监管理念的形成和发展。1988年资本协议体现了监管思想的重大转变。首先是监管视角从银行体外转向银行体内。此前的银行监管强调对银行的外部约束，而对银行本身风险关注不够，1988年资本协议首次在全球范围内要求银行持有与其资产风险状况相适应的资本，提高了对银行风险的重视程度。二是突出动态监管的理念。商业银行的风险是不断变化的，要求商业银行持续地达到最低资本充足率要求，可以对商业银行实施动态地约束，防止风险的盲目扩张和累积。三是推动对表外风险的关注