时间序列作业五 硕研财金一甲ma080201林冠廷 以下各个变数资料有 .DOCVIP

時間序列作業五 碩研財金一甲ma080201林冠廷 以下各個變數資料有: 台股大盤加權股價指數(ST)、物價指數(CPI)、工業生產指數(InI)、貨幣供給(M1b)，期間為1985年1月到2005年12月(資料同作業四) 請利用作業四單根檢定後的結果，說明為何以上四個變數可否進行共整合檢定? 請利用Johansen 共整合檢定法(以第三種設定為主)，進行以上四個變數之共整合檢定，並列示其檢定結果。(各變數應先取對數) 雖然不同整合階次的兩變數，不會有共整合關係，但由於在此的變數數目為4，故能進行共整合檢定。 由作業四可知，模型為VAR(18)，且變數有截距項與時間趨勢，由以上資訊建立VECM模型後，進行Johansen共整合檢定並以第三種設定為主，結果如圖一所示，此處計算出特性根數、對角元素和檢定值等，但由此我們可發現，CE數量的虛無假設結果，有兩組共整合向量存在。 圖一 若變數之間存在共整合關係，請(使用一組共整向量)建構適當的向量模型! (遞延lag期數與作業四同)，並與作業四的VAR模型估計結果進行比較。 由上述檢定，我們檢視所估計的共整合式與誤差修正模型的結果，如圖二所示，兩組共整合向量分別為(1,0,-9.118466,4.089804)與(0,1,-9.654555,4064469)，而誤差修正模型的結果，如圖三所示，可看出AIC與SBC分別為-16.3717與-11.80981，與作業四的VAR模型估計結果AIC與SBC分別為-16.41525與-12.10394比較之下，還是VAR(18)模型較佳，不管是以AIC或SBC為比較準則之下。 圖二 圖三