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二、如何解決代理問題 1.委託人可以透過一套誘因和約束機制，以促使代理人採取適當的行動，增進委託人的利益。 2.委託人要知道代理人是否努力工作，最簡 單的方法就是直接加以監督。 第 5 課 資訊不完全 壹、資訊不完全 貳、反向選擇 參、道德危機 肆、代理問題 壹、資訊不完全 一、資訊不完全的意義 是指一個人（或團體）在做決策 的時候，缺乏某些重要、對決策有影響的資訊。 斟酌教學 資訊問題的特點： 1.我們並不一定擁有完整的資訊。 2.取得資訊必須付出時間和心力的成本。 3.獲取資訊可以得到「好處」，但須付出 的「成本」。 二、資訊不對稱 1.意義：在交易市場中，擁有資訊優勢的 一方，為了保護自我利益或價值，採取投機主義的行為，以欺瞞的手段，利用優勢的訊息來剝削另一方，尋求自身的利益。再者，即使資訊優勢的一方沒有故意隱瞞不利他方的資訊，資訊弱勢者也可能因為無法獲得足夠的資訊，因而無法選擇理想的交易對象。 2.後果：市場無法達到最有效率的情況，造成「市場失靈」。 資訊不對稱的類型： （一）「隱藏特性」的資訊不對稱　 在交易之前，交易的一方清楚自己或產 品的特性，但另一方則對此特性毫無所知，或所知有限。 舉例：密醫常以「祖傳祕方」為說詞，讓 病人「相信」其具有獨特的醫療能力。事 實上，病人並不知道密醫的醫療能力高 低，但密醫自己卻非常清楚這些「祖傳祕 方」的真假。 （二）「隱藏行為」的資訊不對稱 雙方完成交易之後，交易一方採取某些足以影響另一方之利益的行動，但後者卻無法直接察覺，或無法有效監督的現象。 舉例：車子保了全險之後，車主在車子的保養方面可能就比較鬆懈，或開車時也不再那麼小心，因為發生事故，車子可以得到。 ◎在同一次交易中，「隱藏特性」和 「隱藏行為」兩者可能同時存在，甚 至有時根本無法明確加以區別。 ◎隱藏特性的訊息不對稱，容易造成 「反向選擇」的問題 ◎隱藏行為的訊息不對稱現象，容易造 成「道德危機」的問題。 貳、反向選擇 當買賣雙方可得資訊不均或失衡 時，導致資訊劣勢的一方無法區分商 品好壞，最後，品質較高的商品會逐 漸退出，迫使資訊劣勢者只能做出不 利的選擇，稱為「反向選擇」或「逆 向選擇」問題。 斟酌教學 反向選擇是由於交易之前，資訊優 勢的一方，掌握了私人資訊，因此擁 有較好的交易條件，導致資訊較少的 一方，在選擇擁有資訊的交易對象 時，選擇較差的交易對象，也就是他 最不想要的交易結果。 反向選擇問題是因為隱藏特性的資訊 不對稱問題而造成。 ◎「檸檬市場」理論 美國經濟學家阿卡洛夫教授提出 他用不同的水果代替不同特性的二手車，以香甜的櫻桃與水蜜桃來比喻車況優良的二手車，而用酸澀的檸檬來比喻狀況不佳的二手車商品。 自由交易市場中，理論上，買賣雙方銀貨 兩訖，成交容易，實際上經常不是如此，關鍵原因在於買賣雙方彼此對商品資訊並不對等。 1. 二手車的市場 買主只能以市面上所有二手車的「平均 品質」為判斷標準，來決定自己願意付出的 價格。 　　但賣車的人會把車子的品質和市場的價 格做比較。如果市場價格高於自己車子的品 質，他才會把舊車脫手；而品質高過這個平 均價值的二手車，一旦以平均價成交，會造 成二手車主的損失，車主不會做賠錢生意， 車子會留著自己用。 結果： 所有比平均品質好的車子會選擇退出市場；平均品質愈差，買車的人願意付的 價格就愈低。價格愈低，拿出來的車子品 質就更低。 　　當品質較好的車子被抽離市場之後， 所剩下來車子的平均品質會變得愈來愈差 ，惡性循環的結果，終將致使 市場上的優質二手車愈來愈少 ，中古車市場成了爛貨充斥的 「檸檬」 。 2.保險市場 買保險的人知道自己的健康狀況， 而賣方保險公司卻不知道或不完全清楚 ，這些「不健康的人」隱匿訊息而從中 謀取利益。 於是保險公司必須提高保費，而趕 走了低風險群。最後保險公司只能反向 選擇了高風險群來投保，甚至使保險開 辦不成。 3.借貸市場 在銀行貸放資金予借款者之前，借款者 對自己的財務狀況比較了解，而銀行對上門 客戶信用情況則所知有限，因為資訊不對稱 ，願意到銀行以較高利率借貸的客戶，通常 都是風險較高者（信用情況較差）。最後反 向選擇的結果是「來者不善，善者不來」， 銀行規定的放款利率愈高，來借貸的客戶， 通常風險也愈高。 4.勞動市場 應徵者對自己的勞動品質的了解通常 優於雇主。雇主本來想要挑選高品質的員 工，但如果雇主給予所有應徵者一樣的薪 水，那麼能力較高者將沒有誘因為雇主打 拼，而不願投入就業市場， 而能