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第 1 页 第 一 章　　风 险管 理 导 论 第一节　　　　风险的定义和与风险有关的两个术语 一、关于风险的数种定义 风 险（ ）的基本含义是损失的不确定性 （ 。但 是 ，对这 一基 本概 念 ，在 经济 学家、统计 学家、决策 理论 家 和 保 险学 者 中间尚无一个适用于他们各个领域 的一致公认 的定义 。关于风 险， 目前有数种不 同的定义： （一 ）损 失机 会 和 损 失 可 能 性 把风险定义为损失机会 ，这表 明风 险是一种面临损失 的可能 性状况 ，也可 以表 明风 险是在一定状况下 的概率度 。当损失机会 （概 率 ）是 或 时，就没有风险 。但是 ，对这一定义持反对意见 的人认为 ，如果风险和损失机会是同一件事 ，风险度和概率度应该 总是相等的。但是，当损失概率是 时 ，就 没有 风 险；而风 险常 常 是指有些结果不确定 。 把风险定义为损失可能性 ，它仅仅是对上述损失机会定义 的 一个变种 ；但损失可能性 的定义意味着损失事件 的概率介于 和 之间，它更接近于风险是损失的不确定性的定义。 （二 ）损 失 的不确 定性 决策理论家把风 险定义为损失 的不确定性 ，这种不确定性又 第 2 页 可分为客观 的不确 定性和主观 的不确 定性 。客观 的不确 定性是实 际结果与预期结果 的离差 ，它可 以使用统计学工具加 以度量 。主 观 的不确定性是个人对客观风险的评估 ，它 同个人的知识、经验 、 精神和心理状态有关 ，不 同的人面 临相 同的客观风 险会有不 同的 主观 的不确 定性 。 （三）实际与预期结果的离差 长期 以来 ，统计学家把风 险定义为实 际结果与预期结果 的离 差度 。例如，一家保险公司承保 万幢住宅 ，按 照过去 的经验数 据，估计火灾发生概率是 ，即 幢住 宅在 一年 中有 一 幢会 发生火灾，那么这 万幢住宅在 一年 中就会有 幢发生火灾。 然而，实际结果不太可能会正好是 幢住宅发生火灾，它会偏离 预期结果 ，保 险公司估计可能的偏差域为 ，即在 幢和 幢之间，可 以使用统计学 中的标准差来衡量这种风险。 （四）风险是实际结果偏离预期结果的概率 有 的保 险学者把风 险定义为一个事件 的实 际结果偏离预期结 果的客观概率 。在这个定义 中，风险不是损失概率。例如，生命表 中 岁 的男性死亡率是 ，而 岁男性 的实 际死亡率会 与 这预期 的死亡率不 同，这一偏差 的客观概率是可 以计算得 出的。 这个定义实际上是实际结果与预期结果的离差 的变换形式 。 此外 ，保 险业 内人士常把风 险这个术语用来指所承保 的损 失 原因，如火灾是大多数财产所面临的风险；或者指作为保险标 的的 人或财产，如把年轻的驾驶人员看作为不好的风险；等等。 二、与风险有关的两个术语 与风 险概念有关 的两个术语是损 失原 因 （ ）和危 险 因素 。这两个术语经常与风险概念交换使用 ；但严格地说，应 该把风险与损失原因和危险因素加 以区别 。 第 3 页 （一 ）损 失