财务管理(第03章).pptVIP

第三章???? 企业筹资概述 一、动因： （一）筹集资本金 资本金是指企业在设立时向企业所有者筹集的，并在工商行政管理部门登记的注册资金。 我国《公司法》规定有限责任公司注册资金不得低于下列金额： 以生产经营为主的公司 50万元 以商品批发为主的公司 50万元 以商品零售为主的公司 30万元 科技开发、咨询、服务性公司 10万元 股票上市公司 5000万元 资本金是向企业所有者筹集的，其为权益性资金。按照提供资金的所有者不同分为：国家资本金，法人资本金、个人资本金和外商资本金。 所有者可以现金、实物、无形资产等作为资本金向企业投资。 （二）扩大生产经营规模 既可向企业所有者筹集资金（权益性资金），也可向金融机构或债券购买者筹集债务性资金。 （三）调整资金结构 权益资金与债务资金、长期资金与短期资金构成都是重要的资金结构。当资金结构不合理时，可以通过筹资方式调整资金结构。 当企业债务资金比重偏大时，应增加权益资金的筹集；反之应增加债务资金的筹集。 当长期资金比重偏大时，应增加短期资金的筹集；反之应增加长期资金的筹集。 （四）偿还债务 当债务到期，而企业又缺乏现款时，可举借新债偿还旧债，以避免财务危机。 二、企业筹资方式 是指企业筹措资金所采用的具体形式，体现了资金的属性。 一般有以下七种方式： ? 吸收直接投资 ? 发行股票 ? 银行借款 ? 商业信用 ? 发行债券 ? 租赁融资 二、企业筹资类型 1、按筹资资金的使用期限分 短期资金：使用期限在1年以内 ——方式有短期借款、商业信用、短期债券 ——目的是筹集生产经营过程临时短缺的资金 ——特点：财务风险高、成本低 长期资金：使用期限在1年以上 ——方式有吸收直接投资、发行股票、长期借款、长期债券、租赁融资 ——目的是筹集生产经营过程需要的长期资金，如固定资产、无形资产投资、垫支的长期性流动资金 ——特点：财务风险低、成本高 2、按筹资资金的权益性质分 权益资金：企业依法筹集并长期拥有、自主支配使用的资金。包括实收资本和留存利润。 债务资金：企业依法筹措并使用、应按时归还的资金 3、按筹资是否以金融机构为媒介分 直接筹资：不经过银行等金融机构，直接从资金供应者协商借贷或发行股票、债券筹集的资金 间接筹资：借助银行等金融机构进行的筹资活动 4、按资金是否来自企业分 内部筹资：是指企业内部通过计提折旧形成的现金来源和留存利润等增加的资金。折旧不增加资金的规模，只是资金形态的转化；留存利润增加资金规模 外部筹资：向企业外部筹集的资金。如发行股票债券、借款、融资租赁等均属此类 * *